SJW Group (NYSE: SJW) ha reso noti i risultati finanziari del primo trimestre del 2024, registrando un aumento del fatturato del 9% a 149,4 milioni di dollari e un incremento dell'utile netto dell'1% a 11,7 milioni di dollari rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.
L'azienda ha mantenuto la sua guidance per il 2024 per quanto riguarda l'utile netto per azione diluita e il tasso di crescita a lungo termine, con investimenti significativi nelle infrastrutture dei servizi idrici e delle acque reflue e nel trattamento dei PFAS. Nonostante le condizioni di siccità in Texas, SJW Group sta gestendo attivamente le risorse e prevede un aumento sostanziale dei ricavi annui in seguito all'approvazione di una tassa per il miglioramento del sistema.
Principali risultati
- I ricavi del 1° trimestre 2024 sono aumentati del 9% rispetto all'anno precedente, raggiungendo 149,4 milioni di dollari.
- L'utile netto ha registrato un leggero aumento dell'1% rispetto al 1° trimestre 2023, raggiungendo gli 11,7 milioni di dollari.
- 69 milioni di dollari investiti nelle infrastrutture idriche e delle acque reflue.
- Risparmi previsti di 1,5 milioni di dollari grazie alla riduzione e all'evitamento dei costi.
- Riaffermata la previsione per il 2024 di un utile netto per azione diluita compreso tra 2,68 e 2,78 dollari.
- Tasso di crescita a lungo termine mantenuto al 5%-7%.
- 230 milioni di dollari stimati per le aggiunte di capitale per il trattamento dei PFAS.
- I ricavi annualizzati dovrebbero aumentare di 1,6 miliardi di dollari a causa di un onere per il miglioramento del sistema approvato in Texas.
- L'emissione di capitale proprio è prevista tra i 55 e i 65 milioni di dollari per sostenere gli investimenti di capitale.
- La previsione di investimenti quinquennali è di 1,6 miliardi di dollari, compresa la bonifica dei PFAS.
Prospettive aziendali
- SJW Group rimane impegnata in una strategia di crescita e di creazione di valore per gli azionisti.
- L'azienda sostiene le nuove normative sui PFAS e prevede investimenti significativi per il trattamento.
- Sono in corso sforzi per ritenere i produttori responsabili dei costi della contaminazione da PFAS.
Punti salienti ribassisti
- L'azienda deve far fronte a condizioni di siccità da moderata a grave in Texas, che spingono a ridurre volontariamente l'uso dell'acqua.
Punti salienti positivi
- Approvazione di un piano tariffario generale nel Maine e di una sovrattassa sulle infrastrutture in Texas per incrementare le entrate.
- Riconoscimenti per la forza lavoro e l'eccellenza aziendale.
- Nuove nomine di dirigenti: Tanya Moniz-Witten come presidente e Nazan Riahei come vicepresidente delle comunicazioni.
Mancanze
- Nessuna prospettiva di accordo o di accordo parziale in Connecticut alla data della telefonata di presentazione dei risultati.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'amministratore delegato Eric Thornburg ha sottolineato la comprensione da parte dell'azienda delle esigenze di capitale per gli standard PFAS in California e Connecticut.
- Nel Connecticut sono in corso progetti per la gestione dei PFAS, che dovrebbero concludersi ben prima della scadenza quinquennale prevista dall'EPA per la conformità.
- Il direttore finanziario Andrew Walters ha sottolineato l'attenzione al risparmio per consentire un sicuro recupero dei costi senza impattare su altri progetti di capitale.
- I piani futuri includono la finalizzazione di un caso tariffario nel Connecticut, l'implementazione di un'iniziativa AMI in California, il perseguimento di un'acquisizione in Texas, l'avanzamento della strategia di bonifica dei PFAS e l'esecuzione di un'iniziativa nazionale di approvvigionamento di capitali.
SJW Group continua ad affrontare le sfide normative e ambientali, investendo al contempo in infrastrutture e iniziative di conformità. Il rispetto delle normative, l'approccio proattivo alla gestione dei costi e gli investimenti strategici sottolineano l'impegno dell'azienda a fornire un servizio di alta qualità ai propri clienti e valore ai propri azionisti.
Approfondimenti di InvestingPro
Il recente rapporto sugli utili di SJW Group riflette una società in costante traiettoria finanziaria, con un aumento dei ricavi del 9% su base annua nel 1° trimestre 2024. Gli investimenti strategici dell'azienda in infrastrutture e l'impegno per la conformità normativa sono evidenti nelle sue metriche di performance.
InvestingPro Data mostra un rapporto P/E stabile di 20,12, che indica che gli investitori sono disposti a pagare 20,12 dollari per ogni 1 dollaro di utili, in linea con la media del settore. Il rapporto prezzo/valore contabile della società, pari a 1,39, suggerisce che il titolo è potenzialmente sottovalutato, poiché viene scambiato vicino al suo valore contabile. Inoltre, la crescita dei ricavi del 7,69% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024 evidenzia la capacità di SJW di aumentare le vendite e potenzialmente espandere la propria quota di mercato.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono di monitorare attentamente i prossimi utili della società, il 24 luglio 2024, per valutarne la salute finanziaria e l'efficienza operativa. Un altro consiglio è quello di considerare le stime del fair value: mentre gli analisti hanno fissato un obiettivo di 64 dollari, la valutazione del fair value di InvestingPro è leggermente più bassa, 51,9 dollari, il che potrebbe indicare la necessità di rivalutare il potenziale rialzo del titolo.
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