Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP) ha annunciato risultati da record per il primo trimestre, con aumenti significativi dell'EBITDA rettificato, dei volumi permiani e dei volumi di esportazione di GPL. La società ha inoltre delineato ambiziosi piani di crescita, tra cui la costruzione di nuovi impianti e l'aumento della capacità di esportazione di GPL.
Nonostante le fluttuazioni dei prezzi del gas naturale e dei LGN, Targa prevede un robusto EBITDA rettificato per l'intero anno 2024 e si impegna a migliorare i rendimenti per gli azionisti attraverso l'aumento dei dividendi e il riacquisto di azioni. La posizione finanziaria dell'azienda rimane solida, con una notevole liquidità e un buon rapporto di leva finanziaria.
Punti di forza
- Targa Resources ha registrato nel 1° trimestre un EBITDA rettificato, volumi permiani e volumi di esportazione di GPL da record.
- Presentati i piani per il nuovo impianto di Permian Midland, Pembrook II, e per un nuovo frazionatore a Mont Belvieu.
- Aumento della capacità di esportazione di GPL a Galena Park.
- L'EBITDA rettificato per l'intero anno 2024 dovrebbe essere compreso tra 3,7 e 3,9 miliardi di dollari.
- Aumento del 50% del dividendo ordinario annuale per il 2024 e riacquisto continuo di azioni ordinarie.
- 124 milioni di dollari di azioni ordinarie riacquistate nel 1° trimestre a un prezzo medio di 104 dollari per azione.
- Forte liquidità con 2,6 miliardi di dollari disponibili e un rapporto di leva finanziaria netta di 3,6 volte.
Prospettive aziendali
- Targa prevede una crescita continua dei volumi del Permiano nel corso dell'anno.
- I piani di spesa in conto capitale per il 2025 prevedono spazio per una crescita incrementale e per potenziali progetti aggiuntivi.
- La società è fiduciosa sulle proprie performance future e prevede una forte crescita nella seconda metà dell'anno.
Punti salienti ribassisti
- Riconosciuta l'attuale debolezza dei prezzi del gas naturale e dei LGN.
- Si prevede che la stagionalità porterà a risultati più deboli nel secondo trimestre rispetto al primo e al quarto.
- I vincoli operativi e delle strutture hanno limitato le operazioni, ma si prevede che saranno risolti nel 2° trimestre.
Punti di forza rialzisti
- Prospettive positive sulla crescita del Permiano e sulle infrastrutture a supporto.
- L'avvio del treno 9 e della capacità GCF dovrebbe aumentare significativamente i volumi nel 2° trimestre.
- Assicurati i fee floor nei contratti chiave per sostenere le attività di raccolta e lavorazione nonostante i prezzi negativi del Waha.
Mancanze
- Ha menzionato spese aggiuntive nel 2° trimestre dovute all'incendio di Greenwood.
- Ha riconosciuto l'interruzione dei volumi di frazionamento a causa del rigido clima invernale.
Punti salienti delle domande e risposte
- La volatilità delle spedizioni si è attenuata, consentendo alla società di capitalizzare le opportunità spot.
- I problemi del Canale di Panama non hanno avuto un impatto significativo sulle operazioni.
- Si è registrata una crescita costante dell'attività dei produttori, con le infrastrutture pronte a sostenere l'aumento della produzione.
- Crescita dei contratti di volume e di base a pagamento per sostenere il segmento di raccolta e lavorazione.
- Valutazione della necessità di un nuovo progetto di gasdotto, come Apex, con potenziale FID entro la fine dell'anno.
Targa Resources rimane concentrata sul mantenimento di un bilancio solido e sugli investimenti nella crescita organica. Le priorità strategiche dell'azienda includono lo sfruttamento del suo core business e il continuo spostamento di NGL attraverso la sua vasta infrastruttura. Con milioni di acri dedicati ai prossimi progetti nel Bacino Permiano, Targa è posizionata per una crescita sostenuta e rimane impegnata a fornire valore ai suoi azionisti.
Approfondimenti di InvestingPro
La recente performance di Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP) ha attirato l'attenzione degli investitori, mostrando un mix di forza e potenziale di crescita. Ecco alcuni approfondimenti basati sui dati in tempo reale e sui suggerimenti di InvestingPro che potrebbero essere interessanti:
Dati InvestingPro:
- Cap. di mercato (rettificato): 25,16 miliardi di dollari USA, che riflette le notevoli dimensioni dell'azienda nel settore energetico.
- Rapporto P/E (rettificato) degli ultimi dodici mesi a partire dal 4° trimestre 2023: 30,32, che indica che la società è scambiata a un multiplo elevato rispetto agli utili.
- Crescita dei ricavi negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023: -23,27%, che mostra un calo significativo che potrebbe essere necessario monitorare nel contesto dei piani di crescita della società.
Suggerimenti di InvestingPro:
- Targa Resources ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 14 anni consecutivi, il che è in linea con l'impegno della società a migliorare i rendimenti per gli azionisti citato nell'articolo.
- Il titolo ha registrato un elevato rendimento nell'ultimo anno, con un rendimento totale del 62,18% a un anno, in linea con le prestazioni da record e gli ambiziosi piani di crescita della società.
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