TC Energy Corporation (TRP) ha annunciato utili record per il primo trimestre del 2024, con un aumento significativo dell'EBITDA e una forte attenzione al valore degli asset e all'esecuzione dei progetti. L'azienda ha messo in servizio con successo progetti per un miliardo di dollari e sta portando avanti il suo programma di dismissione di asset per 3 miliardi di dollari.
La conferenza stampa ha anche reso nota la nomina di Sean O'Donnell a nuovo vicepresidente esecutivo e direttore finanziario, a partire dal 15 maggio. Inoltre, TC Energy ha dichiarato un dividendo di 0,96 dollari per azione comune per il secondo trimestre del 2024 e ha fornito aggiornamenti sulle priorità di allocazione del capitale e sugli sviluppi dei progetti.
Principali risultati
- TC Energy ha registrato un aumento dell'11% dell'EBITDA comparabile per il primo trimestre del 2024 rispetto all'anno precedente.
- La società ha messo in servizio 1 miliardo di dollari di nuovi progetti, tra cui il progetto Gillis Access.
- È in corso un programma di dismissione di attività per 3 miliardi di dollari, di cui la proposta di scorporo di South Bow è una componente fondamentale.
- Sean O'Donnell assumerà il ruolo di vicepresidente esecutivo e direttore finanziario il 15 maggio, succedendo a Joel Hunter.
- Si prevede che gli azionisti riceveranno una nuova azione comune TC e 0,2 azioni comuni South Bow per ogni azione comune TC posseduta.
- Si prevede che i dividendi rimarranno stabili dopo lo spin-off dei liquidi, con un dividendo per il secondo trimestre del 2024 dichiarato a 0,96 dollari per azione.
- TC Energy ha riaffermato le sue previsioni di EBITDA per il 2024, da 11,2 a 11,5 miliardi di dollari.
- La strategia dell'azienda si concentra sull'energia nucleare e idroelettrica, con una spesa in conto capitale prevista tra i 6 e i 7 miliardi di dollari.
Prospettive aziendali
- TC Energy prevede di mantenere un rapporto sostenibile tra debito ed EBITDA entro la fine dell'anno grazie agli sforzi di efficienza e alle dismissioni.
- La società è impegnata nella crescita organica e potrebbe prendere in considerazione riacquisti di azioni o aumenti dei dividendi in futuro.
- TC Energy si sta concentrando sul soddisfacimento della crescente domanda di gas, trainata dalla domanda di energia elettrica, e vede opportunità nelle sue attività di gasdotto e di energia elettrica.
Punti salienti ribassisti
- TC Energy deve affrontare sfide legate al rischio meteorologico e al mantenimento della produttività del progetto Southeast Gateway.
Punti di forza rialzisti
- Il progetto Blackrod è visto come accrescitivo del credito e si prevede che genererà flussi di cassa nella fascia bassa del multiplo di costruzione dell'EBITDA.
- L'attività di stoccaggio del gas della società ha registrato una performance superiore al primo trimestre a causa di un grave evento atmosferico.
- TC Energy sta esplorando le opportunità di potenziamento dello stoccaggio o di nuova costruzione per soddisfare l'ulteriore domanda di gas.
Mancanze
- Nel riassunto della teleconferenza non sono state evidenziate perdite specifiche.
Punti salienti delle domande e risposte
- I dirigenti di TC Energy hanno discusso del progetto Cedar LNG, dichiarandosi soddisfatti dell'allocazione del rischio e della partnership con la Nazione Heisla.
- L'azienda non prevede un impatto diretto dei recenti cambiamenti nel mercato dell'energia elettrica dell'Alberta sui suoi impianti a gas.
- Se necessario, potrebbero essere prese in considerazione ulteriori vendite di asset per mantenere il rapporto di leva finanziaria prefissato.
L'attenzione di TC Energy alla massimizzazione del valore degli asset e all'esecuzione di progetti chiave ha portato a un inizio record nel 2024, con l'azienda che ha affrontato efficacemente le richieste del mercato e le dismissioni strategiche. L'impegno della società verso l'eccellenza operativa e le iniziative strategiche di crescita la posizionano in modo da mantenere una forte performance nel corso dell'anno.
Approfondimenti di InvestingPro
TC Energy Corporation (TRP) ha iniziato il 2024 in modo solido, grazie a solide metriche finanziarie e a rendimenti consistenti per gli azionisti. I dati di InvestingPro rivelano che la società ha una capitalizzazione di mercato di 39,02 miliardi di dollari, a testimonianza della sua notevole presenza nel settore.
Con un rapporto prezzo/utile (P/E) di 18,48, l'azienda tratta a un prezzo superiore rispetto al suo rapporto P/E rettificato degli ultimi dodici mesi al quarto trimestre 2023, che si attesta a 12,19. Ciò suggerisce che gli investitori potrebbero essere fiduciosi nel potenziale di guadagno futuro dell'azienda.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che TC Energy opera con un significativo onere del debito, che è una considerazione essenziale per gli investitori che si concentrano sulla salute finanziaria della società. Tuttavia, TC Energy ha dimostrato un impegno a restituire valore agli azionisti, aumentando il dividendo per 23 anni consecutivi e mantenendo il pagamento dei dividendi per ben 52 anni consecutivi.
Questa costanza è un segnale positivo per gli investitori orientati al reddito, soprattutto alla luce del significativo dividend yield della società, pari al 7,78% alla data di stacco del dividendo, il 27 marzo 2024.
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In sintesi, il solido record di dividendi di TC Energy, unito alle revisioni al rialzo degli utili da parte degli analisti, posiziona la società come un investimento potenzialmente interessante per chi cerca sia crescita che reddito. L'attenzione della società per i progetti strategici e l'ottimizzazione degli asset si riflette nella sua solida performance finanziaria e nelle prospettive ottimistiche per il resto dell'anno.
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