Thomson Reuters (TRI) ha riportato una solida performance finanziaria per il quarto trimestre del 2023, con un aumento del 7% della crescita organica dei ricavi e il successo dell'esecuzione di acquisizioni strategiche, tra cui una partecipazione di maggioranza nel leader della fatturazione elettronica Pagero. L'azienda ha raggiunto o superato i suoi principali obiettivi finanziari, con una performance particolarmente forte dei suoi segmenti Big 3, che hanno registrato una crescita accelerata.
In prospettiva, Thomson Reuters è concentrata sulla promozione di un'ulteriore crescita e prevede una crescita organica dei ricavi di circa il 6% nel 2024, con un ambizioso quadro finanziario che prevede un aumento della crescita nel 2025 e nel 2026.
Punti di forza
- Thomson Reuters ha registrato una crescita organica dei ricavi del 7% nel quarto trimestre del 2023.
- Sono state effettuate sei acquisizioni strategiche, per un totale di quasi 2,1 miliardi di dollari.
- L'azienda ha lanciato funzionalità di ricerca assistita dall'intelligenza artificiale in Westlaw Precision.
- Thomson Reuters ha in programma l'acquisizione dell'azienda di fatturazione elettronica Pagero, a complemento delle sue soluzioni ONESOURCE per le imposte indirette.
- È stato annunciato un aumento del 10% del dividendo annuale e l'avanzamento di un programma di riacquisto di azioni per un miliardo di dollari.
- L'azienda prevede una crescita organica dei ricavi del 6% nel 2024, con un ritorno all'espansione dei margini.
- Il fatturato dell'attività Global Print dovrebbe attestarsi intorno ai 20 milioni di dollari nel 2024.
- Prevista una crescita organica del fatturato dell'8% nel primo trimestre del 2024, con un margine EBITDA rettificato di circa il 40%.
- Le prospettive finanziarie per il 2025-2026 prevedono una crescita organica del fatturato compresa tra il 6,5% e l'8% e un'espansione dei margini.
Prospettive aziendali
- Thomson Reuters punta a una crescita organica dei ricavi di circa il 6% nel 2024.
- Le proiezioni a lungo termine prevedono una crescita organica dei ricavi del 6,5%-8% per il periodo 2025-2026.
- La società prevede di ottenere un'espansione dei margini di almeno 75 punti base nel 2025, con ulteriori aumenti annuali.
Punti salienti ribassisti
- Le attività di fusione e acquisizione dovrebbero diluire i margini di circa 120 punti base nel 2024.
- Il tasso di crescita del settore Global Print dovrebbe diminuire di circa 400 punti base a causa della transizione.
Punti salienti positivi
- Le acquisizioni strategiche, come quella di Pagero, dovrebbero favorire la crescita dei ricavi e migliorare l'offerta ai clienti.
- L'azienda sta sfruttando l'intelligenza artificiale generativa per l'innovazione e l'efficienza dei costi interni.
- Si prevede un'intensità di capitale stabile a circa l'8% e un flusso di cassa libero in crescita a 2 miliardi-2,1 miliardi di dollari nel 2026.
Mancanze
- L'impatto finanziario delle iniziative di IA generativa sull'efficienza dei costi e sulla produttività non è ancora stato determinato.
Punti salienti delle domande e risposte
- Mike Eastwood ha fornito una guidance sui margini per il 2024, con una stima di circa il 38%.
- Steve Hasker ha parlato dell'esplorazione di strumenti di IA generativa per migliorare le operazioni, ma non ha specificato gli impatti finanziari.
- L'azienda ha sottolineato che la fidelizzazione, i prezzi, le fusioni e acquisizioni e l'offerta di nuovi prodotti sono fondamentali per raggiungere gli obiettivi a medio termine.
Thomson Reuters rimane impegnata nella sua strategia di crescita attraverso acquisizioni strategiche, innovazione nell'IA generativa ed espansione internazionale. L'attenzione dell'azienda nell'allineare le acquisizioni alle esigenze dei clienti, nell'evitare l'indebitamento tecnologico e nell'enfatizzare la creazione di valore per gli azionisti, pone le basi per la prevista crescita dei ricavi e l'espansione dei margini nei prossimi anni. Con l'Investor Day previsto per il 12 marzo 2024, gli stakeholder possono aspettarsi approfondimenti sui piani futuri e sulle prospettive finanziarie dell'azienda.
Approfondimenti di InvestingPro
Thomson Reuters (TRI) ha dimostrato un impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti, come dimostrano le sue attività di riacquisto di azioni e il pagamento costante di dividendi. Secondo gli ultimi suggerimenti di InvestingPro, l'aggressiva strategia di riacquisto di azioni da parte del management è un forte segnale di fiducia nel valore dell'azienda. Inoltre, Thomson Reuters non solo ha aumentato il dividendo per 4 anni consecutivi, ma ha anche mantenuto il pagamento dei dividendi per ben 35 anni, a testimonianza di un flusso di reddito stabile e affidabile per gli investitori.
La salute finanziaria della società è ulteriormente sottolineata dal suo moderato livello di indebitamento, che consente una certa flessibilità finanziaria nel perseguire iniziative di crescita. Questo aspetto è particolarmente importante nel momento in cui l'azienda intraprende acquisizioni strategiche e sfrutta la tecnologia AI per l'innovazione.
Dal punto di vista della valutazione, Thomson Reuters è scambiata a un multiplo degli utili elevato, con un P/E Ratio di 32,32 e un P/E Ratio rettificato per gli ultimi dodici mesi al terzo trimestre del 2023 pari a 39,28. Ciononostante, il PEG Ratio per lo stesso periodo è pari a 0,23, il che suggerisce che la crescita degli utili della società potrebbe giustificare il rapporto P/E più elevato.
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I dati diInvestingPro mostrano che Thomson Reuters ha una capitalizzazione di mercato di 70,47 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/valore contabile di 6,29 negli ultimi dodici mesi del terzo trimestre 2023. La crescita dei ricavi della società in questo periodo è stata del 2,62%, segnalando una costante traiettoria di crescita della performance finanziaria.
Queste metriche finanziarie e le azioni del management forniscono una visione completa dello stato operativo e finanziario di Thomson Reuters, completando la discussione dell'articolo sulla direzione strategica e sulle prospettive di crescita dell'azienda.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.