Trend Micro Incorporated (TMICY), leader mondiale nelle soluzioni di cybersecurity, ha tenuto una conferenza stampa in cui Mahendra Negi, COO dell'azienda, ha discusso i risultati del quarto trimestre e le strategie future. Nonostante l'aumento del 5% del fatturato netto, l'azienda ha dovuto affrontare una diminuzione del 45% del reddito operativo, con una perdita netta di 2 miliardi di yen, dovuta principalmente all'aumento delle spese, tra cui i costi di ristrutturazione e l'impatto delle spese variabili. L'azienda si sta trasformando in un'azienda di cybersicurezza basata su piattaforme, con particolare attenzione al concetto di Zero Trust e alla piattaforma Vision One. Trend Micro punta a diventare un'azienda da 1,9 milioni di dollari entro la fine del 2023, passando a un modello di business basato su abbonamento per i clienti aziendali. L'azienda ha annunciato piani di ritorno per gli azionisti, tra cui un dividendo speciale e un programma di riacquisto di azioni.
Punti di forza
- Trend Micro ha registrato un aumento del 5% del fatturato netto, ma un calo significativo del reddito operativo e una perdita netta dovuta all'aumento delle spese.
- L'azienda si sta trasformando in un modello di business basato su piattaforme e su abbonamento.
- Le vendite in abbonamento, in particolare per la piattaforma Vision One, hanno registrato una crescita a due cifre.
- I piani di ritorno per gli azionisti includono un dividendo speciale e un riacquisto di azioni.
- Il fatturato dell'azienda è ora costituito per il 62% da abbonamenti, con l'obiettivo di crescere ulteriormente.
- Un nuovo servizio, Attack Surface Risk Management, ha generato un fatturato di oltre 100 milioni di dollari.
- Nonostante le debolezze nei settori consumer e small business, Trend Micro registra una crescita costante dei ricavi e si impegna a realizzare un modello di ricavi ricorrenti.
Prospettive aziendali
- Trend Micro intende dare priorità agli account aziendali più grandi e continuare a innovare con l'intelligenza artificiale e le funzionalità di sicurezza in-the-cloud.
- La trasformazione dell'azienda dovrebbe portare a un modello di business più solido.
- Si prevede di effettuare transazioni attraverso Azure e GCP, dopo il successo ottenuto con il marketplace AWS.
- L'azienda punta a raggiungere margini operativi del 29-31% nel lungo termine.
Punti salienti ribassisti
- L'azienda ha registrato una perdita netta di 2 miliardi di yen a causa dell'aumento delle spese, compresi i costi di ristrutturazione.
- Il segmento delle piccole imprese, soprattutto in Giappone, ha subito un calo che ha influito sulla performance complessiva.
- Il rinnovo delle licenze perpetue è diventato meno redditizio, rappresentando ora il 27% del fatturato totale.
Punti di forza rialzisti
- Trend Micro ha registrato una crescita del 19% su base annua dei ricavi ricorrenti annuali su abbonamento (ARR), pari a 784 milioni di dollari.
- L'azienda ha ricevuto diversi premi e ha ottenuto buoni risultati nei report degli analisti di settore nel quarto trimestre.
- Sono in corso piani per migliorare le piattaforme di cybersecurity e implementare nuove tecnologie come l'AI generativa.
Mancanze
- Il reddito operativo è diminuito del 45%, portando a una perdita netta nel trimestre.
- Il calo del segmento delle piccole imprese e i rinnovi delle licenze perpetue hanno inciso sulla redditività.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'impatto del turnover dei dipendenti sarà più chiaro entro la fine di marzo.
- I ricavi da abbonamenti possono aumentare anche se il numero di account rimane invariato.
- L'azienda non fornisce indicazioni trimestrali, ma si aspetta una buona performance nel 1° trimestre.
- L'attenzione alla sicurezza economica sta creando opportunità in Giappone.
- L'obiettivo è un payout ratio del 70%, ma circostanze eccezionali potrebbero influire sul pagamento dei dividendi.
- La riduzione dell'organico è vista come un modo per aumentare la motivazione dei dipendenti rimasti.
Approfondimenti di InvestingPro
Trend Micro Incorporated (TMICY) ha dimostrato resilienza e crescita strategica nonostante le recenti fluttuazioni del mercato. In particolare, l'azienda detiene più liquidità che debito nel suo bilancio, il che è un forte indicatore di salute finanziaria e potrebbe fornire un cuscinetto contro i venti contrari operativi che deve affrontare attualmente. Ciò è in linea con la transizione dell'azienda verso una società di cybersicurezza basata su piattaforme e con la sua attenzione ai modelli in abbonamento.
InvestingPro Data evidenzia che Trend Micro ha una capitalizzazione di mercato di 6,52 miliardi di dollari, con un elevato rapporto P/E di 70,31, che è salito a 84,95 negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2023. Ciò suggerisce che gli investitori potrebbero aspettarsi tassi di crescita elevati in futuro per giustificare l'attuale multiplo degli utili. Inoltre, la crescita dei ricavi della società, pari al 15,07% nello stesso periodo, indica una solida traiettoria di espansione, fondamentale per un'azienda che punta a diventare un'entità da 1,9 milioni di dollari entro la fine del 2023.
Un consiglio di InvestingPro che vale la pena menzionare è il significativo rendimento per gli azionisti della società, che testimonia il suo impegno a restituire valore agli azionisti. Ciò è particolarmente rilevante in quanto Trend Micro ha annunciato piani per un dividendo speciale e un programma di riacquisto di azioni, sottolineando la fiducia nella stabilità finanziaria e nelle prospettive future dell'azienda.
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