Wolfspeed Inc. (WOLF), leader nella tecnologia del carburo di silicio, ha riportato un aumento del fatturato e progressi strategici nella sua ultima earnings call per il secondo trimestre dell'anno fiscale 2024. L'azienda ha sottolineato i suoi sforzi di espansione nel mercato dei veicoli elettrici (EV), con 2,9 miliardi di dollari di progetti vinti e una forte attenzione agli stabilimenti di Mohawk Valley e Durham. Nonostante una perdita EPS non-GAAP, Wolfspeed ha presentato un bilancio solido con oltre 2,6 miliardi di dollari in contanti e liquidità e ha fornito indicazioni per una continua crescita dei ricavi nel prossimo trimestre.
Aspetti salienti
- Il fatturato dichiarato è stato di 208 milioni di dollari, con un aumento sequenziale del 5,6% e un incremento su base annua di quasi il 20%.
- Il margine lordo non-GAAP si è attestato al 16,4%, con una perdita EPS non-GAAP di 0,55 dollari.
- Lo stabilimento di Mohawk Valley è sulla buona strada per raggiungere il 20% di utilizzo entro il trimestre di giugno, con un'elevata fiducia nella qualità e nella capacità produttiva.
- Assicurato un accordo da 2 miliardi di dollari con Renesas per la fornitura di substrati a partire dal 2025.
- L'azienda sta discutendo per ottenere finanziamenti governativi per espandere la capacità, anche attraverso la legge statunitense CHIPs.
- Per il prossimo trimestre, Mohawk Valley prevede un fatturato di 20-30 milioni di dollari, con un margine lordo non-GAAP del 13-20%.
- Sono stati estesi gli accordi a lungo termine con tre clienti, con un margine di manovra di circa cinque anni.
- La potenziale costruzione di una fabbrica in Germania dovrebbe iniziare nel 2025.
Prospettive aziendali
- L'obiettivo per il terzo trimestre è un fatturato da attività continuative compreso tra 185 e 215 milioni di dollari.
- Prevede una crescita anno su anno nei dispositivi di potenza e nei materiali.
- Prevede di concentrarsi sullo sviluppo di Mohawk Valley per i clienti del settore automobilistico, mantenendo una forte domanda di wafer di alta qualità.
Punti salienti ribassisti
- L'EPS non-GAAP è stato negativo per 0,55 dollari nel trimestre.
- Le attività industriali dovrebbero rimanere deboli per il resto dell'anno.
- I costi di sottoutilizzo di Mohawk Valley sono attualmente superiori ai costi di avviamento di Siler City JP.
Punti di forza rialzisti
- Raggiunti 2,1 miliardi di dollari di progetti inseriti e 2,9 miliardi di dollari di progetti vinti, soprattutto nel settore dei veicoli elettrici.
- Oltre una dozzina di parti di clienti qualificate presso lo stabilimento di Mohawk Valley.
- Assicurato un importante accordo da 2 miliardi di dollari con Renesas per la fornitura di substrati.
- Gli accordi a lungo termine con i clienti garantiscono una solida prospettiva di domanda per cinque anni.
Mancanze
- Nonostante la crescita dei ricavi, l'azienda ha registrato una perdita netta non GAAP di 87 milioni di dollari contro i 71 milioni previsti per il terzo trimestre.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'amministratore delegato Gregg Lowe ha espresso fiducia nelle capacità dell'impianto di Mohawk Valley e nel successo della prima qualificazione.
- Il direttore finanziario Neill Reynolds ha previsto un graduale miglioramento dei margini lordi, con l'obiettivo di raggiungere il 20% entro il trimestre di settembre.
- Le discussioni sulle offerte commerciali per i veicoli elettrici insieme ai clienti dei materiali indicano un aumento significativo dell'interesse del settore per il carburo di silicio.
Con l'impianto di Mohawk Valley in fase di avviamento e una futura fabbrica in Germania, Wolfspeed si sta posizionando per capitalizzare la crescente domanda di carburo di silicio nell'industria dei veicoli elettrici. Gli investimenti strategici e le partnership dell'azienda sottolineano il suo impegno a diventare un fornitore leader in questo mercato in rapida evoluzione.
Approfondimenti di InvestingPro
Wolfspeed Inc. (WOLF) continua a fare passi avanti strategici nel mercato dei veicoli elettrici, sostenuta dalla recente crescita dei ricavi e dai piani di espansione. Tuttavia, un'analisi approfondita basata sulle metriche e sui suggerimenti di InvestingPro fornisce una visione più sfumata della salute finanziaria e della performance azionaria dell'azienda.
I dati di InvestingPro indicano una capitalizzazione di mercato di 3,78 miliardi di dollari, che riflette le dimensioni e il valore di mercato dell'azienda. Nonostante le prospettive positive presentate nella telefonata sugli utili, il rapporto P/E si attesta su un valore negativo di -5,46, con un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024 pari a -10,75, il che suggerisce che gli investitori sono diffidenti sul potenziale di guadagno futuro. Inoltre, la crescita dei ricavi per lo stesso periodo è del 19,37%, un segnale positivo della capacità dell'azienda di aumentare le vendite.
Due suggerimenti di InvestingPro che potrebbero essere particolarmente rilevanti per gli investitori sono la liquidità dell'azienda e la volatilità del titolo. Wolfspeed sta consumando rapidamente liquidità, il che potrebbe sollevare preoccupazioni sulla sua sostenibilità finanziaria a lungo termine, soprattutto se la redditività dovesse rimanere sfuggente, come previsto dagli analisti. Inoltre, il prezzo delle azioni ha registrato una notevole volatilità, che potrebbe scoraggiare gli investitori alla ricerca di un investimento più stabile.
Per i lettori interessati a un'analisi più completa, InvestingPro offre ulteriori approfondimenti. Per Wolfspeed sono disponibili altri sei suggerimenti di InvestingPro, che si possono trovare su https://www.investing.com/pro/WOLF. Questi suggerimenti possono fornire agli investitori una comprensione più approfondita della situazione finanziaria della società e delle aspettative del mercato.
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