Giovedì UBS ha mantenuto il rating Buy su MakeMyTrip (NASDAQ:MMYT), alzando al contempo l'obiettivo di prezzo a 70 dollari da 54. La valutazione aggiornata dell'azienda riflette una prospettiva positiva sulla performance futura della società, citando diversi fattori che potrebbero sostenere il prezzo delle azioni del fornitore di servizi di viaggio.
L'analista di UBS ha evidenziato tre fattori principali alla base della decisione di aumentare il target di prezzo. In primo luogo, si prevede che i venti di coda della crescita strutturale favoriscano MakeMyTrip, sostenuti sia dalla domanda che dall'offerta. In secondo luogo, la posizione dominante della società, con una quota di mercato superiore al 60%, è considerata un vantaggio chiave in quello che viene descritto come un "mercato sempre più razionale". Infine, si ritiene che le valutazioni attuali offrano spazio per un rialzo del prezzo del titolo.
Nonostante l'aggiustamento dell'obiettivo di prezzo, le stime di UBS sui ricavi e sull'EBITDA di MakeMyTrip rimangono sostanzialmente invariate. Tuttavia, le stime sull'utile netto (profitto al netto delle imposte o PAT) sono state aumentate del 25-30% nel breve termine, grazie alla riduzione delle aliquote fiscali.
UBS ha anche aggiornato il suo approccio di valutazione, anticipando le stime all'anno fiscale 2026 (FY26E) e spostando il multiplo target dal valore d'impresa alle vendite (EV/Sales) al valore d'impresa all'EBITDA (EV/EBITDA). Questo cambiamento si basa sulla performance costante di MakeMyTrip, che ha registrato un EBITDA positivo per otto trimestri consecutivi.
Il nuovo multiplo target è fissato a 40x EV/EBITDA, che implica circa 7x EV/Vendite rispetto al precedente 5x. Questo multiplo è considerato paragonabile alla media del settore dei consumi indiano, ma riflette le previsioni di crescita superiore della top-line e della bottom-line di MakeMyTrip.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo la posizione positiva di UBS su MakeMyTrip (NASDAQ:MMYT), gli approfondimenti di InvestingPro arricchiscono ulteriormente le prospettive di investimento. Con una capitalizzazione di mercato di 6,61 miliardi di dollari, la salute finanziaria e le prospettive di crescita della società sono di grande interesse per gli investitori. In particolare, MakeMyTrip ha più liquidità che debiti in bilancio, il che è un solido indicatore di stabilità finanziaria. Questo dato è in linea con la visione ottimistica di UBS e potrebbe sottolineare la capacità dell'azienda di investire nella crescita o di resistere alle crisi economiche.
I dati di InvestingPro mostrano anche che MakeMyTrip ha un rapporto prezzo/utili (P/E) elevato, pari a 133,36, il che indica che gli investitori possono aspettarsi un'elevata crescita degli utili in futuro. Ciò è ulteriormente supportato dall'impressionante margine di profitto lordo della società, pari al 52,88% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2024, che indica una gestione efficiente e una forte posizione di mercato. Inoltre, la crescita dei ricavi dell'azienda del 36,59% nello stesso periodo evidenzia la sua solida performance in un mercato in espansione.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che l'utile netto di MakeMyTrip dovrebbe crescere quest'anno, il che potrebbe convalidare l'aumento delle stime di utile netto di UBS. Inoltre, con un rendimento significativo del 127,31% nell'ultimo anno, la società ha dimostrato la sua capacità di fornire valore agli azionisti. Per coloro che sono interessati ad approfondire il potenziale di MakeMyTrip, InvestingPro offre un elenco completo di suggerimenti, con un totale di 18 ulteriori suggerimenti di InvestingPro disponibili. Questi suggerimenti possono fornire approfondimenti sulla valutazione, sulla posizione di mercato e sulle prospettive future della società.
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