ZURIGO (Reuters) - Ubs Group ha detto che intende assorbire completamente la banca nazionale di Credit Suisse e che vuole espandere le proprie mire riducendo i costi a più di 10 miliardi di dollari per tutto il gruppo.
Il tanto atteso annuncio sulla banca nazionale di Credit Suisse è stato fatto in concomitanza con la prima pubblicazione dei risultati di Ubs da quando ha rilevato la rivale in difficoltà. La decisione arriva nonostante le probabili reazioni che provocherà in Svizzera, dove potrebbe comportare la perdita di migliaia di posti di lavoro.
Ubs avrebbe potuto scorporare l'attività e quotarla in borsa, ma la banca nazionale è stata una solida fonte di utili per Credit Suisse e l'anno scorso è stata l'unica divisione in attivo.
"La nostra analisi mostra chiaramente che una piena integrazione è il risultato migliore per Ubs, per i nostri stakeholder e per l'economia svizzera", ha detto l'AD Sergio Ermotti in un comunicato.
"Le due entità svizzere opereranno separatamente fino all'integrazione legale prevista per il 2024 e la migrazione graduale dei clienti sui sistemi di Ubs dovrebbe essere completata nel 2025", ha aggiunto Ermotti.
La previsione di risparmio sui costi per oltre 10 miliardi di dollari entro la fine del 2026 si confronta con una precedente stima di 8 miliardi di dollari entro il 2027. La maggior parte dei risparmi dovrebbe derivare dalla riduzione degli organici.
Per Ubs è fondamentale riuscire a portare a termine con successo l'operazione, tenendosi stretti gli attuali clienti di Credit Suisse.
Credit Suisse ha registrato un deflusso netto di asset pari a 39 miliardi di franchi svizzeri (44,4 miliardi di dollari) nel secondo trimestre, sottolineando che il salvataggio non è riuscito ad arginare la perdita di fiducia nei confronti del suo franchise.
Tuttavia, Ubs ha detto che i deflussi sono avvenuti a un ritmo più lento rispetto ai trimestri precedenti e sono diventati positivi a giugno.
La gestione patrimoniale globale di Ubs ha registrato una raccolta netta di 16 miliardi di dollari, la più alta del secondo trimestre in oltre un decennio.
Il matrimonio con la rivale decaduta per volere delle autorità svizzere - la prima fusione in assoluto di due banche di importanza sistemica globale - ha creato sia opportunità che rischi per Ubs.
Da un lato, gli analisti notano che Ubs ha acquisito Credit Suisse per una sciocchezza - appena 3 miliardi di franchi svizzeri - guadagnando però un'ampia base patrimoniale, buone relazioni con i clienti e dipendenti di talento.
In effetti, il titolo di Ubs ha guadagnato circa il 30% dall'annuncio dell'acquisizione e si aggira sui livelli più alti degli ultimi 15 anni.
Allo stesso tempo, gli analisti avvertono che la complessità e la natura affrettata dell'operazione comportano significativi rischi di esecuzione, in quanto Ubs deve tagliare aggressivamente posti di lavoro, ridurre le operazioni di investment banking di Credit Suisse e gestire i deflussi, in quanto i clienti cercano di distribuire il rischio.
UBS ha registrato un utile netto di 29 miliardi di dollari nel secondo trimestre. I risultati di Ubs a livello di gruppo includono solo un mese di utili di Credit Suisse, poiché l'operazione è stata conclusa solo a giugno.
L'utile solido è dovuto a un enorme guadagno una tantum che riflette il fatto che i costi di acquisizione erano di gran lunga inferiori al valore di Credit Suisse. Il risultato è stato leggermente inferiore alle stime del consensus di 33,45 miliardi di dollari, secondo un sondaggio condotto dalla banca.
(Tradotto da Chiara Scarciglia, editing Stefano Bernabei)