Westpac Banking Corp ha annunciato l'intenzione di rafforzare il proprio capitale di 750 milioni di dollari australiani attraverso un'offerta obbligazionaria Additional Tier 1 (AT1), con le prime offerte che hanno già raggiunto i 2,35 miliardi di dollari australiani, nonostante siano inferiori alla fascia di margine indicativa del 3,30%. Le obbligazioni hanno un prezzo di 100 dollari australiani l'una e la banca sta incoraggiando gli attuali obbligazionisti a reinvestire, in linea con le precedenti comunicazioni di Westpac.
Il lancio di questa offerta di obbligazioni AT1 avviene in un momento in cui il settore finanziario è ancora alle prese con le conseguenze della crisi del Credit Suisse, che ha portato a perdite significative per gli obbligazionisti AT1. In risposta a questo evento e al suo impatto finanziario globale, l'Australian Prudential (LON:PRU) Regulation Authority (APRA) ha iniziato a rivedere la normativa sulle obbligazioni AT1 nel settembre 2023. La revisione fa seguito a un'assicurazione del vice tesoriere Stephen Jones all'inizio del 2023, secondo cui la legge australiana protegge gli obbligazionisti AT1 da perdite totali prima dei detentori di azioni in caso di insolvenza della banca.
Questa mossa di Westpac segue anche il successo dell'emissione di Commonwealth Bank nel maggio 2023, che ha raccolto 1,55 miliardi di dollari australiani attraverso le proprie obbligazioni AT1 dopo l'incidente di Credit Suisse. La forte domanda per l'offerta di Westpac riflette la continua fiducia degli investitori nel settore bancario australiano e nel suo contesto normativo.
Gli investitori hanno tempo fino a martedì 21 novembre 2023 (0030 GMT) per partecipare al nuovo processo di bookbuild. Gli obbligazionisti esistenti che desiderano reinvestire devono farlo entro il termine ultimo di mercoledì 22 novembre 2023 (0300 GMT). Il margine di interesse potenziale per queste obbligazioni è fissato tra il 3,10% e il 3,3%, con il tasso finale che sarà determinato dopo una settimana di bookbuild che inizierà oggi. Inoltre, Westpac ha mantenuto la possibilità di modificare le dimensioni dell'offerta in base alla domanda degli investitori.
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