Mercoledì Wolfe Research ha modificato il suo obiettivo di prezzo sulle azioni di General Electric (NYSE:GE), portandolo a 162 dollari dai precedenti 190 dollari, pur mantenendo un rating Outperform sul titolo.
L'adeguamento segue il recente completamento dello spin-off di GE, che ha visto le azioni di GE e GE Vernova (GEV) scendere di oltre il 2% nel primo giorno di negoziazione. Ciononostante, il titolo General Electric ha registrato un aumento significativo da un anno all'altro (YTD), salendo di circa il 35% su base rettificata. Questa crescita supera il rendimento medio del settore aerospaziale del 13% e il rialzo dello S&P 500 del 9%.
Secondo Wolfe Research, la valutazione del titolo General Electric si concentrerà ora sul free cash flow (FCF). Con la conclusione dello spin-off, la società ha aggiornato il suo obiettivo di prezzo per escludere i circa 30 dollari per azione precedentemente ipotizzati per il valore di GEV.
Il nuovo obiettivo di prezzo si basa su una stima di FCF per azione costante al 2025 di 5,58 dollari, ma con un multiplo leggermente elevato, che porta a un obiettivo di 162 dollari. Questo rappresenta un potenziale rialzo del 19% rispetto al prezzo di chiusura rettificato di oggi.
La logica alla base del nuovo obiettivo di prezzo comprende un multiplo aumentato a circa 29 volte rispetto al precedente 28,5 volte. Questo alla luce del fatto che i concorrenti del settore aerospaziale di alta qualità sono scambiati a oltre 31 volte sulla base delle loro stime di FCF per il 2024. Wolfe Research ritiene che questi multipli siano sostenibili fino al 2025. A titolo di confronto, la società più vicina a GE, Safran, viene attualmente scambiata a quasi 30 volte, rispetto alle 28,5 volte di inizio marzo.
Wolfe Research ha anche delineato i rischi potenziali per General Electric, che includono una crescita più lenta del previsto o una performance dei margini nel settore aerospaziale, importanti problemi di qualità dei motori, maggiori perdite di motori dei produttori di apparecchiature originali (OEM) e passività pregresse. Nonostante questi rischi, le prospettive di GE restano positive, con un rating Outperform intatto.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre General Electric (NYSE:GE) naviga nelle dinamiche di mercato post-spin-off, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono uno sguardo più approfondito sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 149,2 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utile (P/E) di 16,4, la valutazione di GE riflette una miscela di sentimento degli investitori e di forza degli utili sottostanti. In particolare, la crescita dei ricavi negli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2023, si attesta a un robusto 16,96%, indicando una forte tendenza al rialzo della performance finanziaria della società.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano diversi aspetti pertinenti alla valutazione del titolo GE da parte degli investitori. Gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, suggerendo un potenziale slancio positivo nelle prospettive finanziarie dell'azienda. Inoltre, l'indice di forza relativa (RSI) indica che il titolo si trova attualmente in territorio di ipervenduto, il che potrebbe attirare gli investitori alla ricerca di punti di ingresso in una società solida che è un attore di primo piano nel settore dei conglomerati industriali.
Per chi fosse interessato ad approfondire l'analisi, sono disponibili altri suggerimenti di InvestingPro, che offrono spunti di riflessione come la bassa volatilità dei prezzi di GE, il suo record di mantenimento dei dividendi per oltre mezzo secolo e il suo moderato livello di indebitamento. Gli investitori possono ottenere questi ulteriori suggerimenti e dati abbonandosi a InvestingPro e utilizzando il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
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