Finora, il 2020 è stato un buon anno per i tori dell’oro. Sull’anno in corso, il metallo prezioso è schizzato di circa il 17%. All’inizio di luglio, il prezzo ha superato il livello di 1.800 dollari, raggiungendo il massimo di quasi un decennio.
Ricordiamoci che aveva segnato il record di 1.900 dollari nell’autunno del 2011. Al momento della scrittura è scambiato a poco più di 1.813 dollari.
La performance dei titoli azionari di solito è correlata negativamente all’oro. La materia prima tende ad andare bene quando domina la paura sui mercati azionari. Tuttavia, da marzo questa relazione non è stata esattamente così. Dopo il tonfo dovuto al coronavirus, molti titoli azionari hanno visto degli straordinari rialzi di prezzo dopo aver segnato i minimi di 52 settimane.
Tuttavia, mentre la stagione degli utili del secondo trimestre entra nel vivo, l’oro potrebbe avere delle buone possibilità nel resto dell’anno. Se concordate con questa analisi, ci sono numerosi modi per inserire l’oro nel vostro portafoglio.
Fattori che influiscono sul prezzo dell’oro
Circolano notizie riguardanti una seconda ondata di casi di COVID-19, soprattutto in Asia, America Latina e Stati Uniti. La volatilità è tornata per l’ennesima volta sui mercati. Considerato l’effetto della pandemia sulle condizioni sanitarie ed economiche, il sentimento degli investitori potrebbe diventare ribassista, soprattutto se la propensione al rischio dovesse ridursi nell’imminente stagione degli utili.
I partecipanti dei mercati sono diventati rialzisti sul metallo prezioso nel 2020, per via del denaro economico diventato disponibile in tutto il mondo. Molte banche centrali, compresa la Federal Reserve, hanno tagliato ulteriormente i tassi di interesse per attenuare il dolore dell’incertezza economica. Gli economisti sono nervosi dal momento che sono stati emessi più debiti e creati più soldi rispetto a qualunque altro momento della storia. Tende ad esserci una correlazione negativa tra trassi di interesse ed oro.
Inoltre, l’oro ha un ruolo limitato nell’industria. Perciò, al contrario di altre materie prime come argento e platino, non viene influenzato direttamente da una potenziale contrazione economica.
Come includere l’oro in un portafoglio
I consulenti finanziari di solito consigliano un’allocazione tra il 5% ed il 10% di un portafoglio di investimento personale dedicata all’oro, come polizza assicurativa. Investire sull’asset fisico rappresenta un’opzione. Comprare lingotti d’oro è la scelta più semplice che le persone in tutto il mondo tendono a fare. Tuttavia, possedere la materia prima fisicamente comporta anche dei costi di conservazione ed assicurazione.
Altra opzione potenzialmente meno faticosa: gli ETF che replicano il prezzo della materia prima. Ad esempio, l’ETF SPDR® Gold Shares (NYSE:GLD) o SPDR Gold MiniShares (NYSE:GLDM).. Sull’anno in corso, sono entrambi schizzati del 18,5%.
Grafico settimanale GLD sui 12 mesi precedenti (TTM)
Il prezzo del GLD si è mosso nell’ultimo anno, e soprattutto negli ultimi mesi, in modo straordinario. Al momento registra un’impennata del 17,6% alla chiusura di venerdì, a 169,19 dollari.
Da un punto di vista tecnico, il livello di 170 dollari potrebbe fare da resistenza nei prossimi giorni e GLD potrebbe attestarsi tra i 165 ed i 170 dollari. Se i tori avranno la meglio, allora 180 dollari potrebbe benissimo essere il prossimo obiettivo.
Anche le miniere d’oro meritano attenzione
Possedere oro tramite le compagnie minerarie è un altro modo per cercare di stare un passo avanti. Con questi due titoli legati all’oro, i due potenziali fattori per i ritorni dell’investimento sarebbero un prezzo dell’oro più alto e gli aumenti della produzione delle miniere.
Gli investitori dovrebbero puntare a compagnie con una solida base di asset, una gestione esperta ed un bilancio robusto. Tra i nomi che ci piacciono, Barrick Gold (NYSE:GOLD), Franco-Nevada Corporation (NYSE:FNV) e Wheaton Precious Metals (NYSE:WPM). Nel 2020 sono tutti al rialzo, con +45,8%, +38,4% e +45,1% rispettivamente.
Infine, ci sono dei fondi che investono su varie compagnie minerarie, come il VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSE:GDX) o il VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (NYSE:GDXJ). Sull’anno in corso, segnano impennate rispettivamente del 31,1% e del 25,5%.
Grafico settimanale GDX sui 12 mesi precedenti (TTM)
Notiamo che la corsa rialzista di GDX, che venerdì ha chiuso a 38,40 dollari, somiglia a quella di GLD. Per GDX, il livello di 40 dollari probabilmente farà da resistenza ed il livello di 35 dollari da supporto.
Molti titoli di compagnie minerarie di oro potrebbero vedere una rapida inversione di rotta, in quanto il settore è piuttosto incline a cicli di espansione e contrazione. Per questo motivo, si consiglia di attenersi sempre alla regola d’oro della diversificazione del portafoglio.
Morale della favola
È stato un anno buono per gli ETF legati ad oro ed a compagnie minerarie di oro. Con i prezzi in salita, gli investitori a lungo termine dovrebbero comprare oggi? Pensiamo che il rally dell’oro probabilmente spingerà il prezzo oltre 1.800 dollari o persino più in alto nel resto dell’anno. Di conseguenza, anche una modesta esposizione in un portafoglio a lungo termine potrebbe essere adeguata.
Come sempre, effettuate con attenzione le vostre ricerche sugli investimenti ed investite su asset e compagnie che ritenete avranno un futuro a lungo termine.