Mercoledì Barclays ha iniziato la copertura sulle azioni di ConocoPhillips (NYSE:COP), assegnando al titolo un rating Overweight e fissando un obiettivo di prezzo di 158,00 dollari. L'azienda ritiene che ConocoPhillips meriti una valutazione superiore grazie al suo portafoglio di attività di prim'ordine e all'efficace strategia di allocazione del capitale.
Barclays ha sottolineato la leadership di ConocoPhillips nel settore upstream, osservando che la società è stata la prima azienda di esplorazione e produzione (E&P) ad adottare un modello incentrato sul rendimento nel 2017. Questo approccio è ora diventato lo standard del settore. L'analista ha inoltre elogiato ConocoPhillips per il suo piano aziendale decennale, che mette in luce la visione strategica dell'azienda e la distingue dai suoi colleghi non solo nel settore E&P ma anche nell'intero indice S&P.
La profondità della base di risorse a basso costo di ConocoPhillips, che comprende sia asset non convenzionali che convenzionali, offre all'azienda una visibilità a lungo termine. Barclays prevede che lo spostamento dell'allocazione del capitale verso progetti a ciclo breve nel Bacino Permiano possa portare a una maggiore efficienza del capitale. L'azienda ha notato che ConocoPhillips ha già superato le aspettative di efficienza stabilite durante l'Investor Day del 2023.
Guardando al futuro, Barclays ritiene che il mercato non abbia ancora riconosciuto appieno il potenziale delle iniziative di commercializzazione del gas naturale liquefatto (LNG) di ConocoPhillips e il profilo di flusso di cassa stabile fornito dai suoi progetti convenzionali a basso declino, come il progetto Willow. L'azienda ritiene che questi elementi sostengano la necessità di una valutazione premium del titolo ConocoPhillips.
L'obiettivo di prezzo di 158,00 dollari fissato da Barclays si basa su un multiplo di 7x del valore d'impresa stimato per il 2025 rispetto all'EBITDAX (utile prima di interessi, imposte, deprezzamento, ammortamento e spese di esplorazione). Questa valutazione riflette la fiducia della società nella capacità di ConocoPhillips di sovraperformare il settore nei prossimi anni.
Approfondimenti di InvestingPro
Oltre alle prospettive ottimistiche di Barclays, i dati in tempo reale di InvestingPro sottolineano la solida posizione finanziaria e la performance di mercato di ConocoPhillips. Con una capitalizzazione di mercato di 154,88 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 14,5, la società presenta una valutazione interessante nel contesto del suo settore. Il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023 lo conferma ulteriormente, attestandosi a 14,38.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che ConocoPhillips è un attore di primo piano nel settore del petrolio, del gas e dei combustibili di consumo, con una storia di pagamenti di dividendi per 54 anni consecutivi. Inoltre, le attività liquide dell'azienda superano gli obblighi a breve termine e l'azienda opera con un livello di debito moderato. Inoltre, gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, grazie ai risultati positivi degli ultimi dodici mesi.
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