Mercoledì Citi ha modificato le prospettive finanziarie sulle azioni Galapagos NV (GLPG:NA) (NASDAQ: GLPG), abbassando l'obiettivo di prezzo a 30,00 euro dai precedenti 35,00 euro, mantenendo un rating neutrale sul titolo. La revisione fa seguito a un esame completo dei recenti risultati finanziari della società, delle sue proiezioni per l'anno 2024 e dell'attuale andamento dei cambi.
La valutazione aggiornata di Citi tiene conto della vendita definitiva delle attività di Jyseleca di Galapagos ad Alfasigma, operazione completata nel febbraio 2024. Questa cessione, insieme alla ristrutturazione delle attività commerciali europee dell'azienda, ha portato a una sostanziale riduzione dei ricavi e delle spese operative, dato che circa 400 dipendenti sono stati trasferiti nell'ambito dell'operazione Jyseleca.
Alla luce di questi cambiamenti, Citi ha aumentato le stime delle spese di ricerca e sviluppo per Galapagos, portandole tra i 250 e i 400 milioni di euro all'anno.
Questo adeguamento riflette l'investimento necessario per il successo dello sviluppo della pipeline di Galapagos, che comprende, tra l'altro, la terapia cellulare. L'investimento è anche considerato indicativo delle potenziali attività di sviluppo commerciale legate alla pipeline.
Citi prevede che i primi dati significativi della pipeline di Galapagos saranno disponibili nel 2025. In prospettiva, la società prevede che Galapagos raggiungerà il punto di pareggio finanziario entro il 2028, in linea con le aspettative dell'azienda stessa.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Citi rivede le sue prospettive finanziarie su Galapagos NV, le attuali metriche di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto. Con una capitalizzazione di mercato di 1,93 miliardi di dollari, Galapagos ha un rapporto P/E di 8,59, in netto contrasto con il rapporto P/E rettificato degli ultimi dodici mesi al quarto trimestre 2023, pari a -500,03, che riflette il sentimento del mercato sul potenziale di guadagno futuro. Il rapporto prezzo/valore contabile della società, nello stesso periodo, è pari a 0,65, il che potrebbe indicare che il titolo è sottovalutato rispetto alle sue attività.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che Galapagos è attualmente scambiata vicino al suo minimo di 52 settimane ed è in territorio di ipervenduto secondo l'RSI, il che potrebbe interessare gli investitori contrarian o quelli alla ricerca di potenziali situazioni di svolta. Tuttavia, gli analisti sono preoccupati perché prevedono un calo delle vendite nell'anno in corso e non si aspettano che la società sia redditizia quest'anno. Poiché l'azienda sta consumando rapidamente liquidità e soffre di margini di profitto lordi deboli, questi fattori dovrebbero essere presi in considerazione quando si valuta il potenziale del titolo.
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