Martedì Citi ha aggiornato il modello finanziario di Buenaventura Mining (NYSE:BVN), aumentando l'obiettivo di prezzo da $14,00 a $16,00 e mantenendo un rating neutrale sul titolo. La revisione riflette gli ultimi prezzi dei metalli forniti dal team globale di Citi sulle materie prime. L'azienda prevede un leggero aumento dell'EBITDA stimato di Buenaventura per il 2024, che ora prevede 745 milioni di dollari, con un aumento del 2% rispetto alle previsioni precedenti. Tuttavia, la stima per il 2025 è stata corretta al ribasso del 18%, a 901 milioni di dollari, a causa dei prezzi del rame più bassi previsti, nonostante le aspettative di un prezzo dell'oro più elevato.
L'analisi suggerisce che il valore di mercato di Buenaventura è attualmente sottovalutato se si considera il valore della sua partecipazione in Cerro Verde. Il coinvolgimento di Antofagasta, che ha rivelato una partecipazione del 19% in Buenaventura nel dicembre 2023 e ha ottenuto due posti nel consiglio di amministrazione nel 2024, ha sollevato dubbi sul suo potenziale di catalizzatore per la realizzazione del valore della partecipazione in Cerro Verde.
Il commento di Citi indica che la strategia di Antofagasta rimane incerta. Ad esempio, la possibilità di collaborare al progetto di rame Trapiche è intrigante, ma avrebbe potuto essere perseguita senza assumere una partecipazione azionaria. Inoltre, la prospettiva di separare la partecipazione in Cerro Verde è ritenuta impraticabile a causa della prevista resistenza della famiglia di controllo di Buenaventura.
Il rapporto conclude mantenendo una posizione neutrale su Buenaventura, suggerendo che esistono opportunità di investimento più chiare nei settori del rame e dell'oro con altre società come Antofagasta (LON:ANTO), Ivanhoe Mines (TSX:IVN), Agnico Eagle Mines (NYSE:AEM) e Newmont Corporation (NYSE:NEM). Per Buenaventura, gli obiettivi principali per il 2024 includono il successo delle operazioni a Uchucchacua/Yumpag, la realizzazione del progetto San Gabriel e la creazione di una base per il flusso di cassa libero negli anni successivi al 2025.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Buenaventura Mining (NYSE:BVN) naviga nel mercato delle materie prime tenendo conto del modello finanziario aggiornato di Citi, le metriche in tempo reale di InvestingPro tracciano un quadro dettagliato della salute finanziaria della società. La capitalizzazione di mercato di Buenaventura si attesta su un robusto valore di 4,16 miliardi di dollari, con un notevole margine di profitto lordo del 41,22% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, sottolineando la capacità della società di gestire efficacemente i costi di produzione. Nonostante un leggero calo della crescita dei ricavi dello 0,12% nello stesso periodo, la società ha registrato un sostanziale rialzo dei prezzi con un rendimento totale a 6 mesi dell'85,04%, segnalando una forte fiducia da parte degli investitori.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che Buenaventura dovrebbe registrare una crescita dell'utile netto quest'anno, il che potrebbe essere un segnale promettente per gli investitori alla ricerca di redditività. L'azienda viene inoltre scambiata a un multiplo degli utili elevato, con un rapporto P/E di 209,75, il che suggerisce che il mercato potrebbe anticipare una futura crescita degli utili. Inoltre, gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, il che potrebbe rafforzare ulteriormente il sentiment degli investitori.
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