Lunedì Citi ha mantenuto un rating neutrale sulle azioni di Goldman Sachs (NYSE:GS) con un obiettivo di prezzo di 410 dollari. L'istituto finanziario ha riportato solidi risultati di bilancio, principalmente trainati dalla divisione Global Banking and Markets (GBM), che ha conseguito un rendimento del 18% sul capitale proprio (ROE) nel trimestre.
Questa performance ha superato l'intervallo tipico di ROE del segmento nell'arco del ciclo, pari al 14-16%. Nonostante ciò, Citi ha sconsigliato di proiettare questi risultati in futuro.
Il settore Asset Wealth Management (AWM) di Goldman Sachs, tuttavia, non ha soddisfatto le aspettative, con un calo dei ricavi netti da investimenti azionari attribuito a svalutazioni nette su titoli azionari pubblici. La crescita del settore degli alternativi ha subito un rallentamento, con le commissioni sugli alternativi che hanno registrato un calo del 2% su base annua e del 15% su base trimestrale.
Gli analisti di Citi ritengono che l'AWM sia fondamentale per Goldman Sachs al fine di ottenere rendimenti di metà anno in tutta l'azienda.
Il rapporto di remunerazione di Goldman Sachs è risultato inferiore di 100 punti base rispetto alle previsioni di Citi e alle stime di consenso, mentre le spese non legate alla remunerazione si sono allineate alle aspettative di Citi e hanno superato il consenso. In termini di solidità patrimoniale, il Common Equity Tier 1 (CET1) ratio è aumentato di 30 punti base nel trimestre, raggiungendo il 14,7%.
Anche il valore contabile tangibile (TBV) di Goldman Sachs ha registrato un aumento di circa il 2,5% rispetto al trimestre precedente. Il commento di Citi riflette un'attenta valutazione della performance finanziaria di Goldman Sachs, evidenziando specifiche aree di forza e di debolezza all'interno delle diverse attività della società.
Approfondimenti di InvestingPro
Secondo i dati recenti, Goldman Sachs (NYSE:GS) ha registrato una solida performance finanziaria. Con una capitalizzazione di mercato di 139,03 miliardi di dollari e un solido rapporto prezzo/utile (P/E) di 15,49 negli ultimi dodici mesi del quarto trimestre 2023, le metriche di valutazione della società sono indicative della sua forte posizione di mercato. L'impressionante margine di profitto lordo dell'83,16% sottolinea ulteriormente l'efficienza di Goldman Sachs nel generare utili rispetto alle sue entrate.
Gli investitori dovrebbero notare che Goldman Sachs ha una storia di ricompensa per gli azionisti, avendo aumentato il dividendo per 12 anni consecutivi e mantenendo il pagamento dei dividendi per 26 anni di fila. Questo impegno nei confronti degli azionisti si riflette in un dividend yield del 2,68% e in una crescita del dividendo del 10% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Inoltre, il management di Goldman Sachs si è impegnato attivamente nel riacquisto di azioni, una strategia che riflette la fiducia nelle prospettive future della società.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano che, sebbene 10 analisti abbiano rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, la società rimane un attore di primo piano nel settore dei mercati dei capitali e si prevede che quest'anno sarà redditizia. Con una liquidità superiore agli obblighi a breve termine, la salute finanziaria della società appare solida.
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