Martedì Citi ha aggiornato l'outlook su Hannon Armstrong (NYSE:HASI), modificando l'obiettivo di prezzo del titolo a 8,30 dollari, in leggero calo rispetto al precedente 8,50 dollari. Nonostante l'adeguamento dell'obiettivo di prezzo, l'azienda mantiene il rating Buy sul titolo.
La revisione fa seguito alla rivalutazione delle previsioni di vendita dell'azienda per gli anni dal 2024 al 2026. Le nuove stime si attestano a 515k, 1,01mn e 1,94mn di unità, in calo rispetto alle precedenti previsioni di 582k, 959k e 1,45mn di unità, rispettivamente.
L'analista di Citi ha anche aggiornato le proiezioni sul margine di profitto lordo (GPM) per lo stesso periodo, citando un andamento del GPM migliore del previsto. Le previsioni riviste del GPM sono ora del 34,9%, 35,2% e 35,5% per gli anni dal 2024 al 2026, in aumento rispetto alle precedenti stime del 32,3%, 33,3% e 33,7%.
Alla luce di queste revisioni, anche le previsioni di utile netto (NP) per Hannon Armstrong sono state adeguate. Le nuove proiezioni indicano un utile netto previsto di 283 milioni di Rmb, 124 milioni di Rmb e 561 milioni di Rmb rispettivamente per il 2024, 2025 e 2026. Ciò rappresenta un cambiamento rispetto alle precedenti previsioni di PN di 256 milioni di Rmb, 60 milioni di Rmb e 307 milioni di Rmb.
Il metodo di valutazione applicato da Citi incorpora un rapporto prezzo/vendite (P/S) 1,8x per il 2025, coerente con la traiettoria di crescita elevata dell'azienda. Questa valutazione corrisponde a un rapporto PEG di 0,5x basato su un tasso di crescita annuo composto degli utili netti (CAGR) previsto del 132% dal 2025 al 2027.
La leggera riduzione del prezzo obiettivo riflette queste previsioni finanziarie aggiornate, pur continuando a segnalare la fiducia nel potenziale di crescita dell'azienda.
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