Giovedì Deutsche Bank ha avviato la copertura sul titolo Allegheny Technologies Incorporated (NYSE:ATI) con un rating Buy e un obiettivo di prezzo di 70 dollari. La società vede un significativo potenziale di rialzo per l'azienda, suggerendo un aumento del 40% rispetto ai livelli attuali sulla base del suo allineamento con i titoli aerospaziali di alta qualità.
La copertura evidenzia la somiglianza di Allegheny Technologies con un titolo aerospaziale, data l'esposizione al mercato, le prospettive di crescita, il profilo dei margini e l'allocazione del capitale. L'azienda è sulla buona strada per raggiungere margini EBITDA superiori al 20% e una conversione del free cash flow (FCF) superiore all'80%, parametri paragonabili a quelli di altri operatori affermati del settore aerospaziale.
Pur riconoscendo che ATI non possiede le stesse caratteristiche qualitative di alcuni dei suoi concorrenti, Deutsche Bank prevede che l'azienda inizierà a colmare questo divario, poiché si prevede che il suo mix di prodotti per l'aerospazio e la difesa (A&D) aumenterà, raggiungendo una quota stimata del 63% nel 2024.
Si prevede che questo cambiamento contribuirà a una rivalutazione relativa del titolo ATI, che attualmente viene scambiato a sconto rispetto a Howmet Aerospace Inc. (HWM) in base alle metriche prezzo-utile, valore d'impresa-ELBITDA e rendimento FCF.
Deutsche Bank rileva inoltre il potenziale di "valore di scoperta", in quanto la percezione di ATI da parte del mercato passa da un'azienda di metalli a una società di A&D. Si prevede che questa riclassificazione avverrà gradualmente e potrebbe fungere da catalizzatore per la performance del titolo.
Approfondimenti di InvestingPro
Allegheny Technologies Incorporated (NYSE:ATI) ha intrapreso mosse strategiche che si sposano con le prospettive positive di Deutsche Bank. Secondo InvestingPro, l'aggressiva strategia di riacquisto di azioni da parte del management e il forte rendimento della società negli ultimi tre mesi, con un total return del 21,4%, si allineano alle proiezioni di Deutsche Bank sul potenziale di crescita di ATI. Inoltre, gli analisti prevedono che ATI sarà redditizia quest'anno, rafforzando ulteriormente la promettente traiettoria finanziaria dell'azienda.
I dati di InvestingPro rivelano anche che ATI è scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, con un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi al quarto trimestre 2023 pari a 14,63 e un rapporto PEG che indica una potenziale sottovalutazione a 0,58. Le attività liquide dell'azienda superano i suoi obblighi a breve termine, il che suggerisce una solida base finanziaria per le prossime sfide e opportunità. Inoltre, il titolo ATI è scambiato vicino ai massimi delle 52 settimane, al 98,69% di questo picco, il che riflette la fiducia del mercato nelle prospettive dell'azienda.
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