Martedì scorso, l'analista di HSBC Helen Fang ha alzato l'obiettivo di prezzo di Haitian International (1882:HK), società quotata a Hong Kong, a 30,00 dollari di Hong Kong, rispetto ai precedenti 23,50 dollari di Hong Kong. La società continua a sostenere un rating Buy sul titolo. L'aggiustamento arriva mentre le azioni di Haitian hanno registrato un'impennata significativa, salendo del 28% da un anno all'altro, il che riflette l'ottimismo degli investitori sulla prevista ripresa dell'economia cinese.
L'obiettivo di prezzo rivisto da Fang è sostenuto dalle previsioni sugli utili per azione (EPS) che suggeriscono un tasso di crescita annuale composto (CAGR) dal 2023 al 2026 di circa il 15%. Questo tasso di crescita è in linea con la performance dell'azienda dal 2018 al 2021, dove ha raggiunto un CAGR del 17%. Nel 2021, il rapporto medio prezzo-utile (PE) a termine di Haitian era di 13,2 volte e il nuovo obiettivo di prezzo implica un rapporto PE a termine di 13,1 volte per l'anno 2025.
La fiducia dell'analista nel nuovo target price è ulteriormente rafforzata dal miglioramento delle previsioni di utile di Haitian, dalle aspettative di minori spese in conto capitale (capex) dopo il 2026 e dal previsto allungamento dei giorni di pagamento in seguito all'espansione dell'azienda. Questi fattori sono stati integrati in un'analisi del flusso di cassa scontato (DCF), che ha portato all'aumento del prezzo obiettivo.
La posizione di HSBC su Haitian International rimane positiva, con l'aspettativa che l'aumento della domanda interna possa contribuire a un'ulteriore rivalutazione del titolo. L'analisi della società comprende un'analisi di sensibilità sugli utili e sul PE target, illustrata nell'Allegato 1 del rapporto, che sottolinea le motivazioni alla base del mantenimento del rating Buy.
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