Giovedì, Mercury Systems Inc. (NASDAQ:MRCY) ha subito un adeguamento delle sue prospettive azionarie. Jefferies ha aumentato l'obiettivo di prezzo sulle azioni della società a 24,00 dollari, rispetto ai precedenti 20,00 dollari. Nonostante questo cambiamento, la società mantiene un rating Underperform sul titolo.
La rettifica fa seguito all'ultima relazione finanziaria di Mercury Systems per il terzo trimestre fiscale conclusosi a marzo, che ha rivelato un EBITDA rettificato negativo di 2 milioni di dollari e un free cash flow (FCF) negativo di 26 milioni di dollari.
Il management ha comunque confermato le previsioni di fatturato per l'anno fiscale 2024 tra gli 800 e gli 850 milioni di dollari, con aspettative che propendono per 805 milioni di dollari, segnando un calo del 17% rispetto all'anno precedente. Inoltre, si prevede un flusso di cassa libero positivo per l'anno fiscale 2024, stimato in un valore negativo di 1 milione di dollari.
Il rapporto ha rilevato diversi aspetti positivi, come la diminuzione dell'8% del capitale circolante rispetto all'anno precedente e l'80% delle prenotazioni a prezzo fisso (FFP) che ora sono di produzione anziché di sviluppo. L'azienda ha fatto avanzare i contratti cost-plus-award-fee (CPA) nella produzione pilota.
Tuttavia, questi aspetti positivi sono controbilanciati da alcuni aspetti negativi, tra cui 16 milioni di dollari di costi stimati al completamento (EAC) e margini lordi negativi sui contratti CPA.
Jefferies prevede un punto di svolta per la redditività di Mercury Systems, ma suggerisce che è prematuro dichiarare una chiara traiettoria di profitto in questa fase. La valutazione di Mercury Systems da parte di Jefferies si basa su un rendimento del flusso di cassa libero del 4,6%, proiettato su un ritorno al picco di FCF nell'anno fiscale 26. Questa prospettiva a lungo termine riflette la valutazione dell'analista.
Questa prospettiva a lungo termine riflette il cauto ottimismo dell'analista sulla performance finanziaria dell'azienda nei prossimi anni.
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