Lunedì Jefferies ha aggiornato le prospettive finanziarie del titolo State Street Corporation (NYSE:STT), aumentando il target di prezzo a 90 dollari dai precedenti 89 dollari e mantenendo il rating Buy.
L'aggiornamento fa seguito alla performance del primo trimestre di State Street, in cui il reddito netto da interessi (NII) ha superato le aspettative grazie a saldi di deposito superiori alle aspettative. L'azienda ha rivisto la sua previsione di NII per l'intero anno 2024 a un calo del 5%, un miglioramento rispetto alla precedente stima di un calo del 10%.
State Street prevede un calo del 2%-5% su base trimestrale degli NII per il secondo trimestre del 2024, ma si aspetta che si stabilizzino al di sopra dei 600 milioni di dollari a trimestre nella seconda metà dell'anno.
Anche i ricavi da commissioni della società hanno registrato una performance migliore nel primo trimestre, grazie all'aumento dei livelli di mercato, il che ha portato ad aggiornare le previsioni di crescita dei ricavi da commissioni per l'intero 2024 al 4%, rispetto al precedente intervallo tra il 3% e il 4%. Ciononostante, le commissioni di servizio sono risultate più deboli all'interno della struttura complessiva delle commissioni, a causa della minore attività dei clienti e della transizione in corso dall'attività di BlackRock.
Il controllo dei costi è stato un punto di forza per State Street nel primo trimestre, con aspettative di un aumento dei costi del 2,5% per l'intero anno 2024. Questo dato è in linea con il potenziale dei costi associati all'aumento dei ricavi, che si stima cresceranno di circa il 3% sia nel 2024 che nel 2025. Dopo il riacquisto di azioni per 100 milioni di dollari nel primo trimestre, State Street ha riaffermato la propria guidance per un payout ratio di circa il 100% per l'intero anno.
L'azienda prevede inoltre un'escalation di riacquisti di azioni per il resto dell'anno, stimando tra i 500 e i 600 milioni di dollari a trimestre. Questa strategia dovrebbe ridurre il numero di azioni di circa il 7%, oltre a fornire un dividend yield del 3,6%. Secondo le proiezioni, i coefficienti patrimoniali di State Street rimarranno nella fascia alta del 10%-11% di Common Equity Tier 1 (CET1) e del 5,25%-5,75% di leva Tier 1, anche prima dei potenziali benefici derivanti da una finalizzazione di Basilea III più clemente.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo il recente aggiornamento di Jefferies su State Street Corporation, i dati di InvestingPro mostrano una solida capitalizzazione di mercato di 22,85 miliardi di dollari e un rapporto P/E pari a 13,98, che riflette il sentimento degli investitori e la performance del mercato. In particolare, la società ha dimostrato un impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti, con un impressionante track record di aumento del dividendo per 13 anni consecutivi e un dividend yield attuale del 3,61%. Inoltre, State Street ha gestito attivamente il proprio numero di azioni, con un aggressivo riacquisto di azioni da parte del management, in linea con la strategia menzionata nel rapporto di Jefferies. Nonostante le recenti revisioni al ribasso degli utili da parte degli analisti, i suggerimenti di InvestingPro indicano che la società dovrebbe essere redditizia quest'anno, con una redditività sostenuta negli ultimi dodici mesi.
Gli investitori che considerano State Street come una potenziale aggiunta ai loro portafogli potrebbero trovare questi dati incoraggianti, soprattutto se combinati con le misure di controllo dei costi della società e gli aggiustamenti positivi delle prospettive finanziarie. Con un robusto margine di reddito operativo del 23,05% e un prezzo che attualmente è pari al 93,88% del suo massimo di 52 settimane, la salute finanziaria della società appare solida. Per chi desidera un'analisi più approfondita, su InvestingPro sono disponibili altri consigli di InvestingPro, a cui si può accedere con un'offerta speciale utilizzando il codice coupon PRONEWS24 per uno sconto extra del 10% su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
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