Giovedì Mizuho ha avviato la copertura sul titolo Regency Centers (NASDAQ: REG), società immobiliare specializzata in centri commerciali, con un rating Neutral e un obiettivo di prezzo di 60,00 dollari. L'azienda ha evidenziato il portafoglio di alta qualità della società, caratterizzato da affittuari difensivi e situato in aree con dati demografici favorevoli, nonché un solido bilancio.
Il titolo di Regency Centers ha registrato un ritardo rispetto ai suoi colleghi e all'RMZ da un anno all'altro, attribuito alla minore crescita degli utili prevista per il 2024. Ciononostante, il titolo viene scambiato a un multiplo che si allinea alla media del settore, attualmente pari a 17 volte i fondi operativi rettificati (AFFO). Questa valutazione è considerata una potenziale opportunità per gli investitori con una prospettiva a lungo termine.
Il multiplo di 18 volte sull'AFFO stimato per il 2025 porta all'obiettivo di prezzo di 60 dollari, che implica una possibilità di rendimento totale del 10%. La posizione di Mizuho riflette un cauto ottimismo, riconoscendo il potenziale del titolo in un contesto economico difficile.
L'azienda ha inoltre osservato che, sebbene Regency Centers rappresenti un punto d'ingresso interessante per gli investitori orientati al lungo termine, vi sono significative sfide macroeconomiche da considerare. Tra queste, le preoccupazioni per la stagflazione e l'aumento del costo medio ponderato del capitale (WACC), che potrebbero limitare la performance del titolo nel breve periodo.
L'analisi di Mizuho suggerisce che la chiarezza sull'entità e la tempistica della ripresa degli utili di Regency Centers, prevista per la seconda metà del 2024 o per il 2025, sarà fondamentale per l'andamento del titolo. Fino ad allora, si prevede che il titolo possa rimanere all'interno di un certo range, mentre gli investitori e gli analisti cercano segnali più definitivi di crescita degli utili.
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