Giovedì Piper Sandler, una società di servizi finanziari, ha alzato l'obiettivo di prezzo per Chevron Corporation (NYSE:CVX), uno dei principali operatori del settore petrolifero e del gas. L'obiettivo di prezzo è stato portato a 204 dollari dai precedenti 180 dollari, mantenendo il rating Overweight sul titolo.
L'obiettivo di prezzo rivisto si basa su un approccio bilanciato, che incorpora una ponderazione 50/50 tra un obiettivo di rendimento del free cash flow (FCF) per l'anno fiscale 2024 e un multiplo dell'EBITDA per l'anno fiscale 24 di 6,5 volte. Questa valutazione viene effettuata ipotizzando un prezzo del petrolio previsto di 80 dollari al barile per il Brent.
Piper Sandler ha inoltre sottolineato la sua preferenza di lunga data per Exxon Mobil Corporation rispetto a Chevron. Tuttavia, la società ha sottolineato che la causa arbitrale in corso rappresenta una variabile significativa per le prospettive di Chevron. L'esito del caso potrebbe influenzare in modo sostanziale la valutazione di Chevron rispetto a Exxon Mobil, creando potenzialmente un divario di valutazione strutturale tra le due società.
L'analisi suggerisce che il mercato sta attualmente valutando una probabilità relativamente alta che Exxon Mobil esca vittoriosa dall'arbitrato, dato che Chevron viene scambiata con uno sconto di circa il 3% rispetto a Exxon Mobil sulla base del rendimento FCF stimato per il 2025. L'esito dell'arbitrato è cruciale e si prevede che la chiarezza su questa questione avrà una notevole influenza sul sentimento degli investitori nei confronti di Chevron.
Piper Sandler indica che se il caso di arbitrato riguardante Hess Corporation (HES) si risolverà a favore di Chevron, potrebbe esserci una significativa opportunità per il titolo Chevron di ridurre il divario di valutazione con Exxon Mobil. Fino ad allora, l'incertezza che circonda il caso rende difficile effettuare nuovi investimenti nelle azioni Chevron.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dell'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo di Piper Sandler per Chevron Corporation (NYSE:CVX), vale la pena di notare alcune metriche chiave e approfondimenti di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato della società è di 290,79 miliardi di dollari e vanta un rapporto P/E di 13,73, che si riduce a 12,77 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023.
Queste cifre sottolineano la presenza sostanziale di Chevron sul mercato e la sua valutazione rispetto agli utili. Inoltre, il dividend yield di Chevron all'inizio del 2024 è pari al 4,17%, a testimonianza dell'impegno di Chevron nel restituire valore agli azionisti, un sentimento che trova eco nel fatto che Chevron ha aumentato il proprio dividendo per 36 anni consecutivi, a testimonianza della sua stabilità finanziaria e del suo approccio favorevole agli investitori.
Due suggerimenti di InvestingPro particolarmente rilevanti per il contesto dell'articolo sono la bassa volatilità dei prezzi di Chevron, che può interessare gli investitori in cerca di stabilità nei loro portafogli, e la posizione della società come attore di primo piano nel settore dell'Oil, Gas & Consumable Fuels.
Quest'ultimo aspetto è fondamentale in quanto fornisce un contesto all'obiettivo di prezzo fissato da Piper Sandler e al panorama competitivo con Exxon Mobil. Anche la costante redditività di Chevron e la sua capacità di mantenere il pagamento dei dividendi per 54 anni consecutivi sono degni di nota, soprattutto quando si prendono decisioni di investimento a lungo termine.
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