Venerdì Merchants Bancorp (NASDAQ:MBIN) ha visto il suo obiettivo di prezzo aumentato da Piper Sandler a 58,50 dollari, rispetto al precedente 53,00 dollari, mantenendo un rating Overweight sul titolo. La rettifica arriva dopo la forte performance di Merchants Bancorp all'inizio dell'anno, che ha superato le aspettative di ricavi netti pre-provision (PPNR) dell'8%, escludendo i marchi di fair value dei diritti di servicing dei mutui.
L'analista della società ha sottolineato che il modello di business distintivo e diversificato di Merchants Bancorp e il suo profilo di bilancio a breve durata abbinata sono fattori chiave che dovrebbero salvaguardare la redditività della società, già superiore alla media, in qualsiasi contesto di tassi di interesse. Nonostante la recente impennata dei prestiti non performanti (NPL), l'analista ha espresso grande fiducia nel fatto che gli oneri netti (NCO) continueranno a rimanere al di sotto dei livelli registrati dalle società di pari livello.
Piper Sandler ha anche rivisto le stime sugli utili operativi per azione (EPS) di Merchants Bancorp per gli anni 2024 e 2025, aumentandole del 22%, rispettivamente a 6,40 e 5,85 dollari. La revisione si basa sui risultati del primo trimestre e su ipotesi di aumento del reddito netto da interessi (NII). Pur riconoscendo le difficoltà nel modellare la performance di Merchants Bancorp a causa delle potenziali variazioni trimestrali, l'analista rimane fiducioso nella capacità della banca di sostenere una redditività superiore alla media e una crescita del valore contabile tangibile.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 58,50 dollari riflette un multiplo di valutazione pari a 10,0 volte gli utili per azione stimati per il 2025, con una diminuzione di 1,0 volte rispetto al precedente multiplo per allinearsi ai multipli più bassi dei colleghi. Tuttavia, Merchants Bancorp è ancora valutata con un premio rispetto ai suoi colleghi, che si attestano su un multiplo di 9,5 volte, a causa delle caratteristiche aziendali uniche della banca, come indicato dall'analista.
Approfondimenti di InvestingPro
Merchants Bancorp (NASDAQ:MBIN) è stato un argomento di interesse per gli investitori e gli analisti, e i dati recenti di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto alle prospettive ottimistiche di Piper Sandler. La capitalizzazione di mercato della società è di 1,97 miliardi di dollari, a testimonianza della sua significativa presenza sul mercato. Con un rapporto P/E di 6,72 e un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024 pari a 6,98, Merchants Bancorp è scambiata con un basso multiplo degli utili, il che potrebbe indicare che il titolo è sottovalutato rispetto alla crescita degli utili. Ciò si allinea con la nota dell'analista sulla redditività dell'azienda e suggerisce uno spazio per un potenziale rialzo.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Merchants Bancorp ha aumentato il dividendo per sette anni consecutivi e che gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, segnalando fiducia nella salute finanziaria e nelle prospettive future della società. Inoltre, la società ha dimostrato rendimenti significativi, con un rendimento totale del 10,19% nell'ultima settimana e un impressionante 87,63% nell'ultimo anno. Tale performance è indicativa del forte sentimento degli investitori e della capacità della società di generare valore per gli azionisti nel tempo.
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