Venerdì BofA Securities ha modificato le sue prospettive su Intel Corporation (NASDAQ:INTC), riducendo l'obiettivo di prezzo del titolo a 40 dollari dai precedenti 44 dollari e mantenendo un rating neutrale. BofA Securities ha citato una combinazione di fattori che hanno influenzato la decisione, tra cui la posizione consolidata di Intel nel mercato enterprise, le sue capacità produttive con sede negli Stati Uniti e l'attuale debolezza del sentiment degli investitori che potrebbe offrire un potenziale di inversione di tendenza.
Tuttavia, la società ha osservato che la crescita dei ricavi di Intel è attenuata dalla limitata esposizione all'intelligenza artificiale (AI), dal sottoutilizzo delle risorse produttive e dalle elevate spese operative e di capitale, compresi i pagamenti alle fonderie.
Intel ha registrato vendite per il primo trimestre pari a 12,7 miliardi di dollari, in linea con le aspettative, ma le previsioni di vendita per il secondo trimestre, con un valore medio di 13 miliardi di dollari, sono state inferiori ai 13,6 miliardi di dollari previsti. Questo calo è stato attribuito a una domanda macroeconomica debole nei settori dei PC e delle imprese.
Inoltre, il margine lordo (GM) per il secondo trimestre è stato riportato al 43,5%, 160 punti base al di sotto del 45,3% previsto dal consenso. Questo calo è stato inaspettato ed è dovuto a un mix di maggiore produzione esternalizzata alla più costosa fonderia esterna TSMC e a riserve una tantum nel primo trimestre.
Nonostante le previsioni sul secondo trimestre siano inferiori alle attese, Intel ha mantenuto le previsioni sul margine lordo per l'intero anno 2024, prevedendo un aumento di 200 punti base rispetto all'anno precedente, fino a circa il 45,6%.
L'azienda prevede che la crescita nella seconda metà dell'anno sarà quasi a due cifre su base semestrale, grazie ai miglioramenti ciclici, ai contributi di Altera e Mobileye, ai progressi nei PC AI e alla stagionalità positiva delle imprese.
Alla luce di questi fattori, BofA Securities ha rivisto le previsioni sugli utili per azione (EPS) di Intel, abbassando le cifre previste per gli anni solari 2024, 2025 e 2026 rispettivamente del 3%, 9% e 7%, a 1,15, 1,74 e 2,22 dollari.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 40 dollari si basa su un rapporto prezzo/utili (PE) invariato di 23 volte gli utili stimati per il 2025, che rappresenta uno sconto rispetto all'indice più ampio dei semiconduttori e ai concorrenti di Intel nel settore dei computer.
Approfondimenti di InvestingPro
Intel Corporation (NASDAQ:INTC) sta attraversando un contesto di mercato difficile, come dimostra la recente revisione del target di prezzo del titolo da parte di BofA Securities. Per gli investitori che guardano allo stato attuale di Intel, InvestingPro fornisce un contesto aggiuntivo che potrebbe influenzare le decisioni di investimento. Secondo i dati in tempo reale, la capitalizzazione di mercato di Intel è di 131,28 miliardi di dollari, con un rapporto P/E di 36,75, che suggerisce una valutazione più elevata rispetto alle medie storiche. Inoltre, il fatturato della società negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre 2024, è stato di 55,24 miliardi di dollari, indicando un leggero calo del 2,09% nella crescita del fatturato.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che quest'anno Intel dovrebbe registrare una crescita dell'utile netto, il che potrebbe segnalare un cambiamento positivo nella traiettoria finanziaria dell'azienda. Inoltre, il titolo si trova attualmente in territorio di ipervenduto in base all'indice di forza relativa (RSI), il che potrebbe attirare gli investitori alla ricerca di potenziali opportunità di acquisto. Lo status di Intel come attore di primo piano nel settore dei semiconduttori e delle apparecchiature per semiconduttori e la costanza nel pagamento dei dividendi per 33 anni consecutivi contribuiscono al suo profilo di investimento. Per coloro che cercano un'analisi più approfondita e ulteriori suggerimenti, InvestingPro offre un totale di 9 suggerimenti su Intel, che possono essere approfonditi su: https://www.investing.com/pro/INTC. Non dimenticate di utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
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