Investing.com - I dati sull’inflazione statunitense saranno al centro dell’attenzione questa settimana e potrebbero essere il fattore decisivo per la direzione dei mercati nel prossimo futuro. Nel frattempo, i dati sulle vendite al dettaglio e i risultati degli utili di alcuni grandi distributori forniranno nuove indicazioni sulla forza della spesa dei consumatori, un fattore chiave dell’economia. Il Regno Unito e la Cina rilasceranno dati economici che saranno tenuti sotto stretta osservazione. Ecco cosa c’è da sapere per iniziare la settimana.
- Dati sull’inflazione
Questa settimana gli investitori guarderanno ai dati degli Stati Uniti sull’indice dei prezzi alla produzione e sull’indice dei prezzi al consumo per cercare di capire se le pressioni sui prezzi si stanno finalmente allentando dopo che mesi di forte inflazione hanno fatto temere che la Federal Reserve non possa tagliare i tassi di interesse quest’anno.
I mercati hanno avuto un po’ di sollievo all’inizio del mese quando il presidente della Fed Jerome Powell aveva indicato che la banca centrale sta ancora cercando di tagliare i tassi e dopo che l’ultimo report sull’occupazione statunitense ha mostrato segni di raffreddamento nel mercato del lavoro.
Gli analisti si aspettano che mercoledì il report sull’IPC mostri un aumento dell’inflazione sottostante del 3,6% su base annua, il che rappresenterebbe l’aumento più contenuto in oltre tre anni.
Tuttavia, una lettura dell’inflazione più calda del previsto potrebbe escludere i tagli dei tassi per il resto dell’anno, riaccendendo la volatilità del mercato.
- Utili del settore retail
Questa settimana gli investitori avranno modo di conoscere lo stato di salute dei consumatori statunitensi grazie ai dati di aprile sulle vendite al dettaglio e ai report sugli utili dei principali rivenditori Walmart (NYSE:WMT) e Home Depot (NYSE:HD).
Finora gli investitori rialzisti sono stati incoraggiati dall’andamento della stagione degli utili. Tra i titoli di spicco figurano le relazioni generalmente solide della maggior parte dei cosiddetti Magnifici Sette, i colossi del settore tecnologico e della crescita, le cui azioni hanno contribuito a far salire il mercato l’anno scorso e continuano ad avere un peso notevole sull’S&P 500.
Gli utili forti hanno “fatto sì che gli investitori si sentissero più tranquilli di stare in questo mercato”, ha dichiarato a Reuters Art Hogan, chief market strategist di B Riley Wealth. Tuttavia, “la traiettoria dell’inflazione sarà sempre importante per noi, mentre siamo in un ciclo in cui ci aspettiamo che la prossima mossa della Fed sia quella di tagliare i tassi”.
- I dati della Cina
Venerdì la Cina pubblicherà una serie di dati economici che mostreranno l’andamento della seconda economia mondiale all’inizio del secondo trimestre.
I dati di aprile sui prezzi delle case forniranno nuove informazioni sullo stato del settore immobiliare, che da circa tre anni è stato travolto da una crisi del debito che ha portato i costruttori sull’orlo del collasso.
Per la produzione industriale e le vendite al dettaglio e gli investimenti in immobilizzazioni si prevede una crescita su base annua.
I commenti dei responsabili politici durante la riunione del Politburo del mese scorso hanno preparato gli investitori a un’ondata di misure di stimolo da parte di Pechino per favorire la ripresa economica, mantenendo per ora l’umore del mercato positivo.
- Dati del Regno Unito
La scorsa settimana la Banca d’Inghilterra si è avvicinata al taglio dei tassi d’interesse, ma i mercati si chiedono se il primo taglio avverrà nella prossima riunione della banca a giugno o se i responsabili politici terranno duro più a lungo.
Prima del prossimo vertice della BoE, il 20 giugno, sono attesi due dati ufficiali sull’occupazione e due serie di dati sull’inflazione.
Il primo dei due report sull’occupazione di martedì sarà seguito con attenzione per verificare se gli aumenti salariali stiano alimentando le pressioni sui prezzi. La crescita annuale delle retribuzioni è ancora sostenuta, mentre l’offerta di lavoro ristagna.
Gli economisti si aspettano che la retribuzione media settimanale, esclusi i bonus, sia aumentata del 5,9% annuo nel primo trimestre. I segnali di moderazione della crescita salariale potrebbero rafforzare le aspettative di un taglio a giugno.
- Prezzi del petrolio
I prezzi del petrolio hanno chiuso la scorsa settimana poco variati: il Brent ha registrato una perdita dello 0,2%, mentre i future del greggio hanno registrato un aumento dello 0,2%.
Le aspettative che i tassi d’interesse statunitensi possano rimanere più alti a lungo hanno pesato sui prezzi del petrolio, in quanto l’aumento dei tassi d’interesse di solito rallenta l’attività economica e indebolisce la domanda di petrolio.
Anche il rafforzamento del dollaro statunitense ha pesato, rendendo le materie prime denominate in dollari più costose per gli acquirenti che utilizzano altre valute.
I prezzi del petrolio sono stati inoltre messi sotto pressione dall’aumento delle scorte di carburante negli Stati Uniti in vista della stagione estiva, che solitamente vede un aumento dei consumi.
I prezzi hanno trovato un po’ di sostegno dopo i dati di giovedì che hanno mostrato che la Cina ha importato più petrolio ad aprile rispetto allo stesso mese dell’anno precedente. Le esportazioni e le importazioni cinesi sono tornate a crescere ad aprile dopo la contrazione del mese precedente.
Gli operatori del settore energetico guarderanno ai dati sull’inflazione di questa settimana, che determineranno la direzione futura dei tassi di interesse.
(Articolo realizzato con il contributo di Reuters)