Lunedì Vodafone Group Plc (NASDAQ:VOD) ha ricevuto un aggiornamento del rating da CFRA, che è passato da "Sell" a "Hold". Oltre alla modifica del rating, l'azienda ha anche adeguato il suo obiettivo di prezzo per le azioni della società a 9,50 dollari, rispetto al precedente obiettivo di 7,50 dollari.
Il nuovo obiettivo di prezzo si basa su un rapporto previsto tra valore d'impresa e utili prima degli interessi, delle tasse, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) di 6,1 volte per l'anno fiscale che terminerà a marzo 2025, allineandosi alle valutazioni dei grandi concorrenti di Vodafone nel settore delle telecomunicazioni.
L'upgrade riflette un equilibrio tra il trend di miglioramento del margine EBITDA di Vodafone e i venti contrari macroeconomici in corso. L'analisi di CFRA suggerisce che l'attuale valutazione è corretta. Le mosse strategiche di Vodafone includono il recente annuncio della vendita delle attività italiane a Swisscom per 8 miliardi di euro in contanti. La transazione fa parte dei più ampi sforzi di Vodafone per ristrutturare le sue attività europee, che hanno dovuto affrontare delle difficoltà.
Nell'ambito dell'accordo con Swisscom, Vodafone si è impegnata a restituire fino a 4 miliardi di euro ai suoi azionisti tramite riacquisti. Questa decisione fa parte della strategia di allocazione del capitale dell'azienda dopo la vendita. Oltre al programma di riacquisto, Vodafone prevede di ridurre il dividendo a partire dall'anno fiscale 2025 a 0,045 euro per azione, ovvero la metà dell'attuale dividendo per azione (DPS). Questo aggiustamento porterebbe a un dividend yield di circa il 6,4% sulla base dell'attuale prezzo delle azioni.
La vendita dell'unità italiana è considerata un passo positivo per Vodafone, in quanto potrebbe semplificare il suo panorama operativo. Tuttavia, CFRA mantiene una posizione neutrale sul titolo, osservando che dopo la ristrutturazione, Vodafone emergerà come una società di telecomunicazioni più snella con un rendimento da dividendo considerato inferiore alla media del settore.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo il recente upgrade da parte di CFRA, i dati finanziari e la performance di mercato di Vodafone Group Plc (NASDAQ:VOD) offrono ulteriori spunti di riflessione. Con una capitalizzazione di mercato di 23,55 miliardi di dollari, il gigante delle telecomunicazioni viene scambiato a un basso rapporto prezzo/utili (P/E) di 2,06, mostrando una potenziale sottovalutazione rispetto alla media del settore. Il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi, al secondo trimestre del 2024, è pari a 6,53, un valore che può ancora interessare gli investitori value.
Un suggerimento chiave di InvestingPro è il significativo rendimento da dividendo di Vodafone, attualmente pari al 10,69%. Si tratta di un rendimento sostanziale per gli azionisti ed è particolarmente degno di nota perché la società ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 35 anni consecutivi. Questo impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti si riflette nella decisione strategica della società di restituire agli azionisti fino a 4 miliardi di euro in seguito alla vendita delle attività italiane.
Un altro suggerimento di InvestingPro evidenzia come Vodafone sia un attore di primo piano nel settore dei servizi di telecomunicazione wireless. Nonostante la previsione di un calo dell'utile netto quest'anno, Vodafone rimane redditizia con un margine di utile operativo del 7,85% negli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre 2024. Gli analisti prevedono che l'azienda manterrà la sua redditività quest'anno, corroborata da un rendimento positivo delle attività del 7,19%.
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