Lunedì Citi ha modificato la propria posizione su Magna International (NYSE:MGA), fornitore leader del settore automobilistico, riducendo l'obiettivo di prezzo a 57 dollari dai precedenti 60 dollari, mantenendo un rating neutrale sulle azioni della società. La revisione fa seguito ai risultati del quarto trimestre di Magna e all'aggiornamento delle prospettive dell'azienda per i prossimi anni, che non hanno pienamente soddisfatto le aspettative dei modelli precedenti di Citi.
L'analista della società ha dichiarato che le nuove stime per il 2024 e il 2025 sono state riviste al ribasso per allinearsi meglio alle ultime proiezioni di Magna, che erano leggermente inferiori al punto medio delle stime iniziali di Citi. Inoltre, l'analista ha notato che la nuova stima dei margini per il 2026 si colloca all'estremità inferiore delle indicazioni di Magna. Questo atteggiamento conservativo è dovuto alla convinzione che l'estremità superiore della gamma di margini di Magna appaia aggressiva, soprattutto se si considerano le tendenze recenti. I margini incrementali sono previsti tra il 18 e il 19%, più coerenti con le indicazioni fornite per il 2024.
L'adeguamento dell'obiettivo di prezzo si basa su multipli invariati, nonostante la riduzione delle stime sugli utili. L'analista di Citi suggerisce che la narrativa sull'inflessione del free cash flow (FCF) e sull'espansione dei margini è stata leggermente rinviata. Di conseguenza, si prevede che il titolo Magna rimarrà probabilmente all'interno di un certo trading range nel breve termine. Tuttavia, è possibile che il sentimento degli investitori migliori nella seconda metà dell'anno. L'ottimismo si basa sulla previsione di un'espansione dei margini e sul picco di spesa in conto capitale che si sta delineando con maggiore chiarezza.
Per il momento, il profilo rischio/rendimento delle azioni Magna è considerato equilibrato. Si consiglia agli investitori di tenere d'occhio l'andamento della società nel corso dell'anno, guardando in particolare all'ultimo semestre per eventuali cambiamenti positivi nella dinamica finanziaria dell'azienda.
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