LONDRA - All'indomani dello sconvolgimento del mercato che ha cancellato 17 miliardi di dollari di obbligazioni Additional Tier 1 (AT1) del Credit Suisse, il responsabile della vigilanza della Banca Centrale Europea (BCE), Andrea Enria, ha chiesto la definizione di regole globali che disciplinino le obbligazioni AT1. Intervenendo oggi a una conferenza, Enria ha sottolineato l'importanza di standardizzare le norme in linea con le linee guida del Comitato di Basilea.
L'appello del capo della vigilanza della BCE giunge a seguito di una significativa perturbazione dei mercati finanziari all'inizio dell'anno. Nel marzo del 2023, una revisione della legge svizzera ha svolto un ruolo fondamentale nell'acquisizione del Credit Suisse da parte di UBS Group AG, sostenuta dal governo. Questo evento ha posto le obbligazioni AT1 al centro delle polemiche, in quanto sono state spazzate via, causando perdite sostanziali per gli investitori e scatenando le loro reazioni. Le conseguenze di questo incidente sono state profonde, con un'impennata dei rendimenti delle obbligazioni AT1 oltre il 15%, segnando la più grande perdita giornaliera nella storia del mercato.
L'eliminazione delle obbligazioni AT1 del Credit Suisse in base alla revisione della legge svizzera non ha colpito solo gli investitori in cerca di rendimento, ma ha anche sollevato interrogativi sul trattamento degli azionisti durante tali crisi finanziarie. Sebbene gli azionisti del Credit Suisse non siano stati completamente spazzati via, molti obbligazionisti AT1 hanno subito perdite totali, suscitando aspre critiche e richieste di misure normative più coerenti.
L'iniziativa di Enria per la standardizzazione globale mira a rispondere a queste preoccupazioni, garantendo l'armonizzazione delle norme sulle obbligazioni AT1 a livello internazionale, in modo da offrire agli investitori un quadro più prevedibile e stabile. Ciò potrebbe mitigare il rischio di simili shock di mercato in futuro e proteggere da esiti disparati per i diversi gruppi di stakeholder in caso di ristrutturazione o fallimento di una banca.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.