Giovedì Mizuho Securities ha corretto la valutazione di Coterra Energy (NYSE:CTRA), modificando l'obiettivo di prezzo del titolo a 34 dollari dai precedenti 35 dollari e ribadendo il rating Buy. La revisione fa seguito alla rivalutazione del modello del valore patrimoniale netto (NAV) della società, basato sulle riserve di fine 2023 e sulle indicazioni fornite per il 2024.
Coterra Energy ha riferito di aver superato le sue previsioni di volume di petrolio e totale per l'anno 2023, con spese di capitale (capex) che si sono attestate a metà del budget previsto. Durante l'annuncio degli utili del quarto trimestre 2023, la società ha sottolineato le maggiori efficienze di capitale previste nel bilancio 2024 e nelle sue prospettive triennali.
La società ha previsto un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 5% circa nella produzione di petrolio e volumi stabili di gas naturale per i prossimi anni. Le spese totali previste sono inferiori di circa il 10% rispetto alle precedenti previsioni triennali. Il rapporto tra debito netto ed EBITDA di Coterra Energy era notevolmente basso, pari a circa 0,1 volte alla fine del 2023, e l'azienda è stata riconosciuta per il suo quadro di rendimento di cassa leader tra i concorrenti.
Nonostante la riduzione dell'obiettivo di prezzo, la valutazione di Mizuho indica che il titolo di Coterra continua a essere scambiato con uno sconto modesto rispetto alle sue controparti a grande capitalizzazione nel settore dell'esplorazione e della produzione (E&P).
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