Lunedì Nemetschek SE, società di sviluppo software che opera nei settori dell'architettura, dell'ingegneria, della costruzione e dell'esercizio (AEC/O) e dei media, ha ricevuto un outlook positivo da un istituto finanziario con l'avvio della copertura e un rating Buy, accompagnato da un obiettivo di prezzo di 98 euro. L'azienda è riconosciuta per aver affrontato l'intero ciclo di vita dei suoi settori di riferimento, che si prevede registreranno tassi di crescita annuali composti (CAGR) rispettivamente dell'11% e del 12%.
La decisione di avviare la copertura si basa sulla solida visibilità dei ricavi, sulla redditività e sulle capacità di generare cassa di Nemetschek. Queste caratteristiche sono attribuite al capitale circolante negativo dell'azienda e a un modello aziendale leggero che richiede spese in conto capitale minime. Vengono inoltre sottolineate la solidità del bilancio e la generazione di cassa di Nemetschek, con il potenziale per le attività di fusione e acquisizione (M&A), data la potenza di fuoco stimata di M&A fino a 650 milioni di euro per l'anno in corso.
Dopo l'aumento della guidance nel terzo trimestre, le prospettive per Nemetschek nel 2023 appaiono sicure, con stime di consenso che suggeriscono una crescita a valuta costante (c/c) del 7,8% e margini EBITDA del 29,9%. Si prevede che l'azienda ribadisca la propria guidance per una crescita del fatturato a due cifre e margini EBITDA superiori al 30% nel 2024, nonché per una crescita di almeno metà decennio nel 2025. Le proiezioni della società per Nemetschek nel 2024 includono una crescita del fatturato del 10,8% c/c e margini EBITDA del 30,4%, leggermente superiori alle stime di consenso che prevedono una crescita del fatturato del 10,2% e margini EBITDA del 30,8%.
L'ottimismo è ulteriormente rafforzato dal rinnovato gruppo dirigente di Nemetschek, che si sta concentrando sull'armonizzazione dei marchi, sul raggruppamento dei prodotti e sulle strategie di cross-selling. Questo cambiamento strategico dovrebbe potenzialmente portare un rischio di rialzo alle proiezioni dell'azienda, indicando una traiettoria positiva per la performance finanziaria dell'azienda nei prossimi anni.
Approfondimenti di InvestingPro
Nemetschek SE gode di una visione positiva da parte delle istituzioni finanziarie e le sue performance riflettono una società con una solida posizione nel suo settore. Con una capitalizzazione di mercato di 10,55 miliardi di dollari, Nemetschek è un attore significativo nel panorama dello sviluppo software per i settori AEC/O e Media. Il rapporto P/E della società è pari a 66,3, il che suggerisce che gli investitori nutrono grandi aspettative per la crescita futura degli utili, nonostante il multiplo degli utili sia elevato, secondo uno dei suggerimenti di InvestingPro.
I dati di InvestingPro evidenziano la crescita dei ricavi di Nemetschek: negli ultimi dodici mesi, a partire dal terzo trimestre 2023, si è registrato un aumento del 6,13%, oltre a una crescita trimestrale dell'8,41% nel terzo trimestre 2023. Questo dato è in linea con il riconoscimento da parte dell'istituto finanziario della solida visibilità dei ricavi dell'azienda. Inoltre, il margine di profitto lordo di Nemetschek è impressionante, pari al 52,78%, a dimostrazione della sua capacità di mantenere la redditività.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano anche che Nemetschek ha aumentato il suo dividendo per 10 anni consecutivi, dimostrando un impegno a restituire valore agli azionisti. Questo testimonia la sua capacità di generare liquidità e il suo solido bilancio, in quanto i flussi di cassa dell'azienda sono in grado di coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi. Inoltre, con gli analisti che prevedono la redditività quest'anno e un forte rendimento nell'ultimo mese del 15,88%, la salute finanziaria di Nemetschek sembra essere solida.
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