Giovedì gli analisti di UBS hanno rivisto il rating di Methanex Corporation da Neutral a Buy, aumentando anche l'obiettivo di prezzo a 60 dollari dai precedenti 51. Questo aggiustamento riflette una prospettiva positiva sulle prospettive finanziarie dell'azienda, che sta entrando in un periodo di investimenti più bassi e rendimenti di cassa potenzialmente più elevati.
Methanex, uno dei principali produttori di metanolo, è riconosciuta per la sua transizione verso una fase in cui si prevede un miglioramento dei rendimenti di cassa, uno sviluppo che attualmente è ritenuto sottovalutato dal mercato. Sebbene il prezzo del metanolo possa essere soggetto a volatilità nel breve termine, vi sono indicatori che indicano che i prezzi potrebbero aumentare di circa il 5% fino a raggiungere i livelli di metà ciclo, il che avrebbe un impatto positivo sugli utili di Methanex.
La nuova unità G3 della società è in fase di avvio in un contesto di domanda globale fluttuante. Ciononostante, UBS prevede un aumento significativo dell'EBITDA (utile prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento) e del FCF (flusso di cassa libero) di Methanex entro il 2025. Secondo le proiezioni, queste metriche finanziarie saranno rispettivamente di circa il 30% e il 150% superiori alla media quinquennale, il che si traduce in un aumento di oltre 200 milioni di dollari all'anno.
Sebbene il 2024 sia considerato un anno di transizione per Methanex, il mercato dovrebbe ottenere una visibilità più chiara sulla futura generazione di EBITDA e FCF della società nei prossimi trimestri. La stima aggiornata di UBS sull'EBITDA 2025 di Methanex è di 923 milioni di dollari, il 4% in più rispetto al consenso, mentre la previsione di FCF di 458 milioni di dollari corrisponde a un rendimento del free cash flow di circa il 15% agli attuali livelli di trading.
Il nuovo obiettivo di prezzo fissato da UBS implica un rialzo del 33% circa e un rendimento del free cash flow dell'11% per Methanex. Si tratta di un valore nettamente superiore rispetto al rendimento medio dell'8% a cui scambiano la maggior parte delle commodity, il che indica una valutazione più ottimistica del valore e della performance finanziaria futura di Methanex.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre UBS aggiorna Methanex Corporation a Buy con un obiettivo di prezzo più alto, la piattaforma InvestingPro offre ulteriori spunti di riflessione che si allineano a questo sentimento positivo. L'impegno dell'azienda nei confronti del valore per gli azionisti è evidenziato dalla sua aggressiva strategia di riacquisto di azioni, come evidenziato in uno dei suggerimenti di InvestingPro. Ciò è in linea con l'opinione dell'analista secondo cui Methanex sta passando a una fase di maggiori rendimenti di cassa. Inoltre, la capacità della società di mantenere il pagamento dei dividendi per 23 anni consecutivi, nonostante le fluttuazioni del mercato, sottolinea la sua resistenza finanziaria e il suo impegno nei confronti degli azionisti.
I dati di InvestingPro confermano ulteriormente la validità dell'investimento in Methanex. Con una capitalizzazione di mercato di 3,03 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utile (P/E) di 17,38, la società presenta una proposta di valore nel settore chimico. Il rapporto P/E, corretto per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, è completato da un solido rapporto prezzo/valore contabile di 1,57, che indica che le attività della società sono ragionevolmente valutate sul mercato.
Inoltre, il fatturato di Methanex per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023 è di 3,723 miliardi di dollari, con un margine di profitto lordo del 17,6%. Questa redditività si riflette anche nel rendimento delle attività della società, che è un robusto 4,35%. Questi parametri, uniti a un rendimento da dividendo dell'1,65%, rendono Methanex un investimento interessante per chi cerca un reddito costante e un potenziale di rivalutazione del capitale.
Per gli investitori che desiderano approfondire la salute finanziaria e le prospettive future di Methanex, sono disponibili altri suggerimenti di InvestingPro. Utilizzando il codice coupon SFY24 è possibile ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento InvestingPro+ di 2 anni, oppure SFY241 per uno sconto del 10% su un abbonamento di 1 anno. Su InvestingPro sono disponibili altri 7 consigli per Methanex, che potrebbero fornire ulteriori indicazioni preziose sulla performance e sulla posizione di mercato della società.
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