Mercoledì Deutsche Bank ha mantenuto il rating Buy su First Solar (NASDAQ:FSLR) e ha aumentato il target di prezzo a 210 dollari da 205 dollari. L'aggiustamento fa seguito alla pubblicazione dei risultati del quarto trimestre della società, che ha rivelato un utile per azione (EPS) rettificato di 3,25 dollari, superando leggermente le aspettative di 3,15 dollari. L'analista ha osservato che i risultati hanno soddisfatto le aspettative senza sorprese significative.
Il miglioramento della performance finanziaria è stato attribuito all'aumento dei margini, sebbene sia stato in qualche modo compensato dalla diminuzione dei ricavi. Guardando al futuro, First Solar ha fornito una forte previsione per il 2024, con una guidance per l'EPS rettificato di 13-14 dollari, in linea con le aspettative del mercato e degli acquirenti. Queste previsioni sono coerenti con le indicazioni emerse durante l'analyst day del settembre 2023, in cui la società ha illustrato le sue strategie di crescita.
Si prevede che la crescita di First Solar sarà robusta, grazie all'aumento della capacità produttiva, compreso l'avvio in India e la costruzione di due nuovi impianti negli Stati Uniti.
Le finanze dell'azienda sono inoltre influenzate positivamente dal credito Section 45x e il management si è detto fiducioso in vista delle elezioni presidenziali statunitensi, che potrebbero modificare gli incentivi al solare.
L'analista ritiene che la crescita prevista di First Solar di circa il 30% nei prossimi anni sia interessante per gli investitori. La focalizzazione dell'azienda sui progetti utility-scale è considerata un elemento di differenziazione, che la isola dalle sfide affrontate da altri operatori del settore solare.
Inoltre, il solido bilancio di First Solar è considerato un vantaggio per attenuare i venti contrari macroeconomici. L'obiettivo di prezzo si basa su un multiplo prezzo/utili (P/E) di 15,0x per l'anno 2024, che rimane invariato.
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