Gli analisti di TD Cowen hanno alzato il rating delle azioni Spirit AeroSystems (SPR) a Outperform da Market Perform e hanno aumentato l'obiettivo di prezzo a 35 dollari da 27 dollari per azione in una comunicazione ai clienti di giovedì.
Gli analisti hanno informato gli investitori che stanno aumentando il rating delle azioni della società sulla base del miglioramento delle prospettive di generazione del flusso di cassa.
"SPR riferisce che gli investimenti effettuati nel quarto trimestre hanno stabilizzato la produzione della linea 737, che ora opera a un ritmo di 42 unità al mese, anche se la produzione effettiva è di 38 unità al mese, con giorni aggiuntivi inclusi nel programma per diminuire il verificarsi di costosi lavori fuori sede", hanno scritto gli analisti. Secondo TD Cowen, la stabilizzazione del processo produttivo dovrebbe portare a una maggiore efficienza.
"Insieme a un'anticipata negoziazione dei prezzi con Airbus e a una significativa possibilità di rotazione delle scorte, questi fattori indicano un forte rimbalzo del flusso di cassa libero", hanno proseguito gli analisti. "Se SPR raggiungerà un accordo sui prezzi con Airbus, si prevede che questo consentirà a SPR di ridurre le sue sostanziali riserve di perdite di A220/A350".
In sintesi, TD Cowen prevede che i saldi di cassa dovrebbero iniziare ad aumentare nella seconda metà dell'anno, grazie alla crescita del flusso di cassa e degli utili prima degli interessi e delle imposte (EBIT) con il miglioramento del volume di produzione e dell'efficienza, al probabile accordo con Airbus, alla riduzione delle spese in conto capitale prevista per il 2025-2026 e al notevole potenziale di miglioramento del tasso di rotazione delle scorte.
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