L'offerta pubblica iniziale (IPO) di Investcorp Capital Plc alla borsa di Abu Dhabi ha subito una significativa battuta d'arresto a causa dell'introduzione di una nuova strategia di stabilizzazione dei prezzi. Goldman Sachs (NYSE:GS) e Citigroup (NYSE:C), due delle principali banche, si sono ritirate dall'IPO non avendo ottenuto l'approvazione interna per questo innovativo meccanismo di controllo post-trading. Questo sviluppo ha gettato incertezza sul futuro di questa IPO pionieristica.
Il nuovo meccanismo di stabilizzazione del prezzo, o opzione greenshoe, è uno strumento standard nei mercati globali utilizzato per stabilizzare il prezzo di un titolo appena quotato per un periodo determinato. Pur essendo presente in entrambe le borse di Dubai e Abu Dhabi, questo meccanismo è stato in gran parte evitato per il timore di essere interpretato come una manipolazione del mercato ai sensi della legge federale sulle società degli Emirati Arabi Uniti.
La borsa di Abu Dhabi ha richiesto questo meccanismo, che ha portato alla selezione di Q Market Makers LLC, sostenuta da ADQ, come agente di stabilizzazione. Questo requisito ha comportato complicazioni per il coinvolgimento di Goldman Sachs e Citigroup, in quanto considerato un'area grigia dalla legge degli EAU.
Nonostante queste complicazioni e il ritiro di Goldman Sachs e Citigroup, altre istituzioni finanziarie continuano a svolgere il loro ruolo nel processo di IPO. Emirates NBD Capital, First Abu Dhabi Bank PJSC e HSBC Holdings Plc (LON:HSBA) continuano a svolgere il ruolo di book-runner per l'IPO di Investcorp Capital Plc.
Questi sviluppi sottolineano le sfide che si devono affrontare quando si introducono nuove strategie nel preminente settore della gestione alternativa del Medio Oriente.
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