Giovedì scorso, BofA Securities ha modificato le proprie prospettive su KLA Corporation (NASDAQ:KLAC), uno dei principali operatori del settore dei semiconduttori, aumentando l'obiettivo di prezzo da 740,00 a 850,00 dollari. L'azienda continua a sostenere il rating Buy sul titolo. La revisione riflette una maggiore fiducia nella traiettoria di crescita e nel potenziale di espansione dei margini di KLA.
L'aggiornamento arriva dopo che BofA Securities ha organizzato degli incontri con i massimi dirigenti di KLA, tra cui l'amministratore delegato Rick Wallace e il direttore finanziario Bren Higgins, che sono stati ben accolti dagli investitori a Boston e a Toronto all'inizio di questa settimana. I colloqui hanno sottolineato la forte posizione di KLA sul mercato, in particolare nel settore del controllo di processo, dove detiene una quota di mercato dominante del 57%, il quadruplo di quella del concorrente più vicino.
La salute finanziaria di KLA è stata evidenziata dai suoi margini lordi del 61%, leader del settore, che superano il margine medio dei concorrenti del 47%. Inoltre, l'attività di servizi dell'azienda, che rappresenta il 25% delle sue vendite, è stata notata per la sua crescita annuale a due cifre, che ha contribuito alla solida performance di KLA.
L'analisi della società suggerisce che KLA è ben allineata con la crescente complessità della produzione e del confezionamento dei chip nel prossimo decennio. Questa tendenza, unita al continuo reshoring degli impianti di produzione di semiconduttori che si affidano alle apparecchiature di KLA per migliorare la resa, posiziona l'azienda per una crescita sostenuta. Negli ultimi cinque anni le vendite di KLA nel settore dei semiconduttori sono cresciute a un tasso di crescita annuo composto del 15%, superando il CAGR del 9% del settore delle apparecchiature per wafer fab.
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