Giovedì CFRA, un'importante società di ricerca sugli investimenti, ha alzato l'obiettivo di prezzo per Volkswagen AG (VOW:GR) (OTC: VWAGY) a 115,00 euro dai precedenti 100,00 euro, mantenendo il rating Hold sul titolo. L'aggiustamento segue l'impressionante risultato del quarto trimestre di Volkswagen, che ha superato le aspettative degli analisti.
Volkswagen ha riportato un significativo utile per azione (EPS) di 9,31 euro per il quarto trimestre, con un aumento del 78% rispetto ai 5,24 euro dello stesso periodo dell'anno precedente e nettamente superiore ai 7,20 euro previsti dal consenso.
Il risultato migliore è stato attribuito a vendite e margini più elevati del previsto. Il fatturato dell'azienda è salito del 14% raggiungendo gli 87,2 miliardi di euro, superando di 5,9 miliardi di euro il consenso. Inoltre, il margine lordo di Volkswagen è salito al 19,2%, 80 punti base al di sopra del consenso.
Nonostante la solida performance, CFRA ha rivisto al ribasso le stime di EPS a 29,75 euro da 31,20 euro per il 2024 e a 33,00 euro da 33,20 euro per il 2025. Il nuovo obiettivo di prezzo si basa su un rapporto prezzo/utile (P/E) previsto per il 2025 di 3,5x, che l'azienda ritiene essere uno sconto giustificato rispetto alle medie storiche a causa dei confronti più impegnativi che le case automobilistiche europee devono affrontare.
La casa automobilistica tedesca ha fornito una previsione cauta per l'anno a venire, prevedendo solo un aumento del 3% su base annua delle consegne per il 2024, un rallentamento rispetto alla crescita del 12% registrata lo scorso anno. Questa previsione modesta si colloca sullo sfondo di un anno di forte ripresa dopo l'inizio del conflitto tra Russia e Ucraina nel febbraio 2022.
Alla luce delle sfide imminenti, Volkswagen si sta preparando a introdurre oltre 30 nuovi modelli nel 2024. Tuttavia, la CFRA prevede che questi nuovi modelli potrebbero subire un rallentamento nell'adozione da parte dei consumatori.
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