Venerdì Rosenblatt Securities ha modificato le sue prospettive su Applied Optoelectronics (NASDAQ:AAOI), fornitore di prodotti per reti in fibra ottica, riducendo il suo obiettivo di prezzo a 20 dollari dai precedenti 23 dollari, pur mantenendo un rating Buy sul titolo. La decisione dell'azienda arriva dopo la relazione sugli utili del quarto trimestre 2024 (4Q24), che ha presentato risultati contrastanti, tra cui un calo dei ricavi dovuto alla riduzione dei prezzi dei prodotti 100G, ma un miglioramento dei margini lordi (GM) e degli utili.
I margini lordi dell'azienda hanno registrato un notevole aumento di circa 400 punti base rispetto al trimestre precedente, raggiungendo il 36,4%. Nonostante la performance positiva dei margini, Applied Optoelectronics ha fornito una guidance più debole del previsto per il primo trimestre del 2024 (1Q24), attribuendo le previsioni poco incoraggianti al fatto che il suo principale cliente di Data Center sta esaurendo le scorte di 100G esistenti e sta iniziando a distribuire i nuovi ricetrasmettitori 400G basati su VCSEL dell'azienda nelle prime reti di produzione. Si prevede che l'implementazione inizierà nel secondo trimestre del 2024 (2Q24), con un ritardo di un trimestre rispetto alle precedenti previsioni.
La guidance per il primo trimestre del 2004 stimava un fatturato di circa 43,5 milioni di dollari e un utile per azione (EPS) di circa (0,30 dollari), cifre inferiori alle aspettative del mercato. Tuttavia, Rosenblatt rimane ottimista sulle prospettive a medio-lungo termine dell'azienda. L'azienda prevede un forte aumento della domanda per i prodotti 400G di Microsoft nel secondo trimestre del 2014 ed è fiduciosa che i nuovi clienti 800G contribuiranno alle entrate a partire dal terzo trimestre del 2024 (3Q24).
Il rapporto di Rosenblatt sottolinea il posizionamento di Applied Optoelectronics nei settori ottici 400G, 800G e 1,6T, suggerendo che l'attuale debolezza del titolo rappresenta un'interessante opportunità di acquisto. Il mercato totale dei ricetrasmettitori Datacom dovrebbe superare i 10 miliardi di dollari quest'anno e, sebbene Applied Optoelectronics sia un operatore più piccolo, si ritiene che stia migliorando la sua posizione nel mercato. La fiducia dell'azienda è rafforzata dalla sua roadmap di prodotti, che prevede progressi oltre i cavi ottici attivi (AOC) da 400G e tecnologie come i laser modulati ad assorbimento elettrico (EML) da 800G e 1,6T, i ricetrasmettitori a onda continua (CW) e quelli basati sulla fotonica del silicio. Rosenblatt ritiene che questi sviluppi posizionino bene l'azienda per una crescita sostenuta nel mercato ottico dell'intelligenza artificiale (AI).
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