Venerdì la banca d'investimento HSBC ha alzato il rating di Snap Inc . (NYSE:SNAP) da "Reduce" a "Buy". Inoltre, HSBC ha aumentato il suo obiettivo di prezzo per le azioni di Snap a 15,10 dollari dal precedente obiettivo di 10,00 dollari. Questa revisione positiva segue l'annuncio dei solidi risultati finanziari di Snap per il primo trimestre del 2024, in cui sia i ricavi che gli utili hanno superato le previsioni di HSBC e le stime di consenso di Visible Alpha.
Snap ha comunicato i suoi guadagni per il primo trimestre dopo l'orario di contrattazione di giovedì. Il fatturato è stato di 1.195 milioni di dollari, con un aumento del 21% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Il fatturato è stato superiore del 7% rispetto alle previsioni di HSBC. L'utile lordo della società è salito a 620 milioni di dollari, registrando un aumento del 13% rispetto all'anno precedente e superando del 14% le previsioni di HSBC. Un fattore che ha contribuito a questo aumento è stata la riduzione delle spese di infrastruttura grazie ai crediti concessi dai fornitori di servizi. Snap ha dichiarato che le spese operative rettificate sono state pari a 619 milioni di dollari, con un leggero aumento del 3% rispetto all'anno precedente e un 6% in meno rispetto a quanto previsto da HSBC, in parte perché la società ha ridotto la propria forza lavoro del 7%. Inoltre, l'EBITDA rettificato di Snap ha raggiunto i 46 milioni di dollari, superando del 173% le previsioni di HSBC, e l'utile diluito per azione è stato di 0,03 dollari, anch'esso superiore del 173% alle previsioni.
In prospettiva, il management di Snap prevede che il fatturato del secondo trimestre sarà di 1.240 milioni di dollari, superando la previsione del consenso del settore di 1.215 milioni di dollari. A seguito di queste indicazioni, il prezzo delle azioni di Snap è aumentato del 20% nelle contrattazioni after-hours.
La revisione delle previsioni positive di HSBC su Snap è dovuta all'accelerazione della crescita dei ricavi e al successo dell'introduzione di nuovi prodotti. L'aggiornamento riflette anche i risultati ottenuti da Snap nel ridurre la sua dipendenza dalla pubblicità dei marchi, dato che i ricavi derivanti dalle pubblicità a risposta diretta sono aumentati del 17% rispetto all'anno precedente. Inoltre, Snap sta traendo beneficio dalla diversificazione delle fonti di reddito, come dimostra l'aggiunta di 2 milioni di abbonati al servizio di abbonamento SNAP+ nel primo trimestre del 2024.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 15,10 dollari implica un potenziale aumento del 32% rispetto al prezzo di chiusura del titolo Snap il 25 aprile 2024. HSBC ha anche alzato la proiezione del tasso di crescita annuale composto (CAGR) dei ricavi di Snap dal 12% al 15% per gli anni dal 2023 al 2028 e ha aumentato il multiplo target per l'EBITDA da circa 11 volte a 13 volte. Tuttavia, HSBC mette in guardia dai rischi potenziali, tra cui la debolezza della ripresa macroeconomica, le sfide competitive derivanti dall'aumento degli investimenti nell'intelligenza artificiale e la possibilità che la funzione "Spotlight" di Snap sottragga spazio a formati più redditizi.
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