Giovedì Stifel ha rivisto la propria posizione su Cheniere Energy Partners, LP (NYSE: CQP), elevando il rating del titolo da "Sell" (vendere) a "Hold" (mantenere) e modificando l'obiettivo di prezzo a 50,00 dollari, rispetto ai precedenti 53,00 dollari. La decisione fa seguito a un notevole calo del prezzo unitario della società dopo il declassamento effettuato dalla società a novembre.
La rivalutazione di Stifel arriva alla luce dell'annuncio di Cheniere Energy Partners di ridurre la distribuzione annuale da 4,13 dollari per unità nel 2023 a un valore medio previsto di 3,25 dollari per unità nel 2024. Questa riduzione rientra nella strategia della società di accumulare riserve di liquidità per finanziare la parte azionaria del progetto di espansione di Sabine Pass.
L'analista ha sottolineato che l'espansione di Sabine Pass non dovrebbe raggiungere la decisione finale di investimento (FID) almeno fino al 2026, con l'inizio della produzione potenzialmente nel 2030 o più tardi. Questa tempistica è dovuta alle attuali incertezze normative che potrebbero ritardare l'avanzamento del progetto. Di conseguenza, si prevede che qualsiasi crescita significativa delle distribuzioni sarà rinviata per un lungo periodo.
La nuova valutazione fissata da Stifel a 50 dollari si basa su un rendimento del 6,5% sulla distribuzione prevista per il 2024 di 3,28 dollari per unità. Nonostante il declassamento dell'obiettivo di prezzo e delle aspettative di distribuzione futura, la società suggerisce che la riduzione del rischio di ulteriori ribassi per Cheniere Energy Partners non supporta più il rating Sell.
Approfondimenti di InvestingPro
Sulla scia del recente aggiustamento del rating di Cheniere Energy Partners, LP (NYSE: CQP) da parte di Stifel, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per gli investitori che considerano il titolo della società. Nonostante la riduzione della distribuzione annuale prevista per il 2024, Cheniere Energy Partners vanta un solido track record di mantenimento e aumento dei dividendi, che ha fatto registrare 18 anni consecutivi, di cui gli ultimi sette con aumenti consistenti. Ciò è in linea con il suggerimento di InvestingPro che sottolinea come la società paghi un dividendo significativo agli azionisti e abbia una storia di aumenti annuali del dividendo.
Dal punto di vista della valutazione, l'attuale rapporto P/E di Cheniere Energy Partners si attesta a 5,01, sulla base degli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2023. Questa metrica indica un titolo potenzialmente sottovalutato, soprattutto se si considera il suggerimento di InvestingPro che indica che gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno. Inoltre, il rendimento da dividendo dell'azienda all'inizio del 2024 è notevolmente elevato, pari al 7,82%, il che potrebbe interessare gli investitori orientati al reddito.
Tuttavia, è importante notare che la società viene scambiata a un multiplo prezzo/valore contabile elevato, pari a 38,32, che suggerisce un premio rispetto al valore contabile. Sebbene ciò possa suscitare qualche preoccupazione in termini di valutazione, la redditività dell'azienda negli ultimi dodici mesi e l'elevato rendimento nell'ultimo decennio, secondo i suggerimenti di InvestingPro, potrebbero giustificare il premio per alcuni investitori.
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