Almirall S.A. (BME: ALM), azienda farmaceutica specializzata in dermatologia medica, ha discusso i risultati finanziari dell'intero anno 2023 e l'aggiornamento del business durante la recente Earnings Call. L'amministratore delegato Carlos Gallardo ha sottolineato l'impegno dell'azienda nel campo della dermatologia, con un solido portafoglio di prodotti e l'aggiunta dell'anti-IL-21 alla sua pipeline. Almirall ha riportato una crescita a una sola cifra per il 2023 e ha fornito prospettive ottimistiche per il 2024, prevedendo una crescita a una sola cifra del fatturato netto e un EBITDA totale compreso tra 175 e 190 milioni di euro.
L'azienda prevede un picco potenziale di vendite di circa 700 milioni di euro entro il 2030, con un contributo significativo da parte di Ilumetri ed Ebglyss. Ebglyss, in particolare, dovrebbe generare vendite per 450 milioni di euro come promettente trattamento per la dermatite atopica. L'azienda prevede inoltre di lanciare Ebglyss in tutta Europa, con lanci nel Regno Unito, in Austria, Danimarca e Spagna previsti per il 2024.
Punti di forza
- Nel 2023 Almirall ha registrato una crescita a una cifra media, con una forte performance nella dermatologia medica.
- Per il 2024 l'azienda prevede una crescita a una sola cifra delle vendite nette, con un EBITDA previsto tra 175 e 190 milioni di euro.
- Si prevede che Ebglyss, farmaco contro la dermatite atopica, contribuirà alle vendite per 450 milioni di euro e sarà lanciato gradualmente in Europa.
- Ilumetri, un biologico anti-IL-23 per la psoriasi, continua a registrare buoni risultati.
- I dati finanziari indicano una solida crescita delle vendite in Europa, nonostante le difficoltà del mercato statunitense.
- La pipeline dell'azienda comprende nuove attività come NN-8828 e piani per studi di Fase II sull'IL-13 in dermatologia.
- Per il 2024 sono previsti tre lanci di prodotti: Klisyri negli Stati Uniti, Seysara in Cina ed Efinaconazolo in Europa.
Prospettive aziendali
- Almirall punta a diventare leader nel settore della dermatologia medica, concentrandosi sull'espansione della quota di mercato.
- L'azienda sta esplorando opportunità nel cancro della pelle non melanoma e nelle malattie dermatologiche rare.
- Le collaborazioni con Eli Lilly ed Etherna fanno parte del focus strategico sull'immunologia e sulle malattie rare.
Punti salienti ribassisti
- Le vendite negli Stati Uniti sono in difficoltà a causa della scarsa performance di Seysara e dell'erosione dei farmaci generici.
- Le vendite mondiali di dermatologia hanno registrato un leggero calo.
- L'azienda ha registrato una perdita di valore sull'attività di Seysara a causa della pressione del mercato.
Punti di forza rialzisti
- La medicina generale è in crescita, soprattutto grazie al rimbalzo delle vendite di Imunorix in America Latina.
- Il portafoglio dermatologico in Europa è in crescita grazie a prodotti come Ilumetri, Klisyri e Wynzora.
- L'azienda ha un rischio limitato di scadenza dei brevetti, con il brevetto di Efficib/Tesavel già scaduto.
Mancanze
- Il picco di vendite di Seysara potrebbe essere limitato a 30-40 milioni di dollari negli Stati Uniti e in Cina.
- L'azienda ha interrotto una collaborazione con Tyris per un programma di terapia genica per malattie dermatologiche rare a causa dell'elevato numero di partecipanti.
Punti salienti delle domande e risposte
- Almirall sta gestendo i potenziali rallentamenti nell'ambito delle indicazioni fornite.
- L'azienda sta fissando un prezzo per Ebglyss in Germania pari a quello di DUPIXENT, con l'obiettivo di ottenere risparmi a lungo termine per il sistema sanitario.
- La partnership con Etherna per la tecnologia dell'mRNA si concentra sullo sviluppo di terapie per malattie rare con esigenze significative non soddisfatte.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Almirall S.A. (BME: ALM) si posiziona per la crescita nel mercato dermatologico, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono approfondimenti sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato dell'azienda. Nonostante le sfide affrontate nel mercato statunitense, l'impegno di Almirall per l'innovazione e le collaborazioni strategiche suggeriscono uno slancio in avanti che gli investitori potrebbero trovare incoraggiante.
Secondo le ultime metriche, la capitalizzazione di mercato di Almirall si attesta alla modesta cifra di 5,83 milioni di dollari. Il rapporto prezzo/utili (P/E) della società, un indicatore delle aspettative del mercato sulla crescita degli utili, è attualmente negativo e pari a -2,56, il che riflette il sentimento del mercato sulla sua recente sottoperformance e sulle prospettive future. Un rapporto P/E negativo indica tipicamente che la società non è attualmente redditizia, il che si allinea con la recente perdita di valore sull'asset Seysara riportata dalla società.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che Almirall dovrebbe registrare una crescita dell'utile netto quest'anno, il che potrebbe segnare un'inversione di tendenza rispetto alle perdite precedenti. Inoltre, nell'ultima settimana il titolo ha registrato un rendimento significativo, indicando un potenziale cambiamento positivo nel sentiment degli investitori. Questi suggerimenti, insieme ad altri 6 disponibili su InvestingPro, offrono spunti preziosi agli investitori che prendono in considerazione il titolo Almirall. Accedete a un'analisi più approfondita e ai suggerimenti per Almirall su InvestingPro e utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
Con un focus sull'espansione del portafoglio prodotti e della quota di mercato in Dermatologia Medica, le prospettive di Almirall appaiono cautamente ottimistiche. Le mosse strategiche dell'azienda, come l'aggiunta dell'anti-IL-21 alla sua pipeline e il previsto lancio di Ebglyss in Europa, sottolineano il suo impegno a diventare leader nel settore. I dati e i suggerimenti di InvestingPro offrono un'istantanea dell'attuale posizione finanziaria di Almirall e delle dinamiche di mercato, che potrebbero essere utili agli investitori per prendere decisioni informate.
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