Nel corso dell'ultima earnings call, l'amministratore delegato di Citi (ticker: C) Jane Fraser ha fornito una panoramica della performance della società nel primo trimestre del 2024 e del suo focus strategico in un contesto macroeconomico difficile. La società ha registrato un utile netto di circa 3,4 miliardi di dollari e un rendimento del capitale comune tangibile (RoTCE) del 7,6%.
Nonostante il rallentamento della crescita economica globale e le condizioni di disinflazione, Citi sta attuando una strategia per migliorare le performance aziendali, che comprende la semplificazione della struttura organizzativa e la riduzione dell'organico di circa 7.000 posizioni, con conseguenti significativi risparmi sulle spese. La società ha inoltre restituito agli azionisti 1,5 miliardi di dollari di capitale e ha registrato un forte CET1 ratio del 13,5%.
Principali risultati
- Citi ha registrato un utile netto di 3,4 miliardi di dollari e un RoTCE del 7,6% per il primo trimestre del 2024.
- L'azienda sta semplificando la propria struttura manageriale e ha eliminato circa 7.000 posizioni, con un risparmio di spesa annuo di 1,5 miliardi di dollari.
- Citi si sta concentrando sull'esecuzione della propria strategia e sul miglioramento delle performance aziendali, nonostante si preveda un rallentamento della crescita economica globale.
- La società ha restituito agli azionisti 1,5 miliardi di dollari di capitale e mantiene un CET1 ratio del 13,5%.
- Citi punta a migliorare i rendimenti della sua attività patrimoniale e prevede una crescita dei ricavi nel segmento U.S. Personal Banking.
Prospettive aziendali
- Citi punta a un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 4%-5% nel medio termine.
- L'azienda si concentra sul mantenimento della leadership in alcune attività, sulla conquista di quote di mercato e sulla crescita dei clienti.
- Citi si impegna a raggiungere l'obiettivo di rendimento dell'11-12% nel medio termine.
Punti salienti ribassisti
- Il reddito netto da interessi è diminuito di 317 milioni di dollari nel primo trimestre.
- I ricavi del settore Wealth sono diminuiti del 4%.
- Il costo del credito è aumentato del 34% a causa delle maggiori perdite nette su crediti.
Punti di forza rialzisti
- I ricavi del segmento bancario sono aumentati del 49%, trainati dall'investment banking e dai prestiti alle imprese.
- I ricavi del segmento U.S. Personal Banking sono aumentati del 10%.
- I saldi dei clienti e le attività di investimento sono cresciuti, con un aumento delle attività di investimento dei clienti del 12%.
Mancanze
- Citi ha registrato 1 miliardo di dollari di costi di ristrutturazione negli ultimi due trimestri.
- L'utile netto è sceso a 347 milioni di dollari nel segmento U.S. Personal Banking.
Punti salienti delle domande e risposte
- La società non ha fornito aggiornamenti specifici sullo stato dell'IPO messicana.
- I dirigenti hanno sottolineato la trasformazione in corso, compresi gli investimenti in infrastrutture e automazione.
- Non sono previsti ulteriori oneri di ristrutturazione nel corso dell'anno.
L'annuncio degli utili del primo trimestre di Citi ha sottolineato la resistenza dell'azienda in un contesto macroeconomico difficile. Grazie a una chiara strategia di crescita e di efficienza, l'azienda è pronta a superare i previsti venti contrari e a continuare a fornire valore ai suoi azionisti. A metà giugno è previsto un Investor Day che fornirà ulteriori informazioni sulle operazioni e sulle strategie di redditività di Citi.
Approfondimenti di InvestingPro
Citi (ticker: C) ha dato prova di resilienza nella sua ultima relazione sugli utili, con misure strategiche volte a snellire le operazioni e l'impegno a restituire il capitale agli azionisti. I dati e i suggerimenti di InvestingPro forniscono uno sguardo più approfondito sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato della società, offrendo preziosi spunti agli investitori.
I dati di InvestingPro evidenziano una capitalizzazione di mercato di 113,05 miliardi di dollari, che segnala una solida presenza nel settore finanziario. Il P/E Ratio della società è pari a 17,2, con un P/E Ratio rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023 pari a 13,53, il che suggerisce un titolo potenzialmente sottovalutato rispetto ai suoi utili.
Inoltre, il rendimento del dividendo all'inizio del secondo trimestre del 2024 è del 3,43%, un valore interessante per gli investitori orientati al reddito e che riflette la capacità di Citi di mantenere il pagamento dei dividendi per 14 anni consecutivi.
Un suggerimento di InvestingPro indica che Citi è un attore di primo piano nel settore bancario, il che si allinea con l'obiettivo strategico di mantenere la leadership e guadagnare quote di mercato, come indicato nelle prospettive della società. Un altro suggerimento rivela che gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, sostenendo l'obiettivo di un rendimento dell'11-12% nel medio termine.
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