Codexis, Inc. (CDXS) ha conseguito una solida performance finanziaria nel primo trimestre del 2024, con un fatturato totale di 17,1 milioni di dollari, segnando un aumento del 32% rispetto all'anno precedente (YoY). I ricavi dei prodotti dell'azienda sono aumentati del 14% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 9,6 milioni di dollari, in linea con le previsioni di crescita annuale del 10% in questo segmento.
Uno dei risultati più importanti evidenziati nel corso della conferenza stampa è stato il quasi completamento della sintesi enzimatica di un oligonucleotide completo, una pietra miliare scientifica che promette di ampliare le capacità di sintesi di molecole proprietarie. Codexis si è anche assicurata il primo importante ordine da parte di un cliente farmaceutico per la sua ligasi RNA a doppio filamento ingegnerizzata, per un valore che si aggira tra i milioni di euro a una cifra e prevede un'ulteriore crescita grazie al lancio dei servizi di screening della ligasi RNA e dell'ECO Synthesis Innovation Lab.
Punti di forza
- I ricavi totali del primo trimestre 2024 sono stati pari a 17,1 milioni di dollari, con un aumento del 32% rispetto all'anno precedente.
- I ricavi dei prodotti sono cresciuti del 14% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 9,6 milioni di dollari.
- Assicurato un ordine da parte di un grande cliente farmaceutico per una ligasi RNA a doppio filamento personalizzata.
- Previsto il lancio di servizi di screening di RNA ligasi e dell'ECO Synthesis Innovation Lab.
- L'obiettivo è la crescita a due cifre del fatturato dei prodotti e l'espansione della base di clienti.
- Chiusura del trimestre con 85 milioni di dollari di liquidità ed equivalenti.
Prospettive aziendali
- Codexis prevede una continuazione della forte performance nella seconda metà dell'anno, con un fatturato dei prodotti nel secondo trimestre che dovrebbe essere pari al 60-70% di quello del primo.
- Prevede un aumento dei ricavi da R&S nel corso dell'anno.
- L'azienda si sta concentrando sul riempimento della sua pipeline per sostenere la crescita oltre il 2026.
- Conferma la precedente previsione di 7 milioni di dollari di ricavi dai partner Roche e Aldebaran per l'anno in corso.
- Fornisce un intervallo di previsione dei ricavi compreso tra 38 e 42 milioni di dollari per l'intero anno.
Punti salienti ribassisti
- Riconosce che lo sviluppo del business della produzione farmaceutica richiede molto tempo.
- La concentrazione delle vendite per i tre grandi programmi dovrebbe diminuire dal 72% al 37% quest'anno.
Punti di forza rialzisti
- Quasi completata l'innovativa sintesi enzimatica di oligonucleotidi a lunghezza completa.
- Espansione del programma RNA ligasi a doppio filamento con piani per nuovi servizi e varianti di kit.
- Si prevede di aggiungere altri clienti e di espandere l'imbuto entro i prossimi sei mesi.
- Attualmente vengono forniti enzimi per 12 programmi nominati in Fase 2 e Fase 3 e 16 farmaci commerciali.
Perdite
- Durante la telefonata di presentazione degli utili non sono state segnalate perdite specifiche.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'azienda ha discusso il potenziale per una scalabilità più rapida con i nuovi servizi di screening delle ligasi.
- Ha sottolineato la probabilità che i clienti adottino un approccio di ligasi tra la Fase 2 e la Fase 3 dello sviluppo clinico.
- Si prevede che la seconda opportunità di RNA a doppio filamento nella pipeline sarà di dimensioni maggiori.
- Sono in corso colloqui avanzati per la concessione in out-licensing dei restanti enzimi per le scienze biologiche, con un accordo previsto per questo trimestre.
- Sono stati forniti aggiornamenti sui clienti del settore farmaceutico e sulla fornitura di enzimi per programmi nominati e farmaci commerciali.
I risultati del primo trimestre di Codexis dimostrano il suo impegno per l'innovazione e la crescita nel settore degli RNA terapeutici. La focalizzazione strategica dell'azienda sulla sintesi enzimatica e l'espansione del suo programma di RNA ligasi la posizionano favorevolmente sul mercato. Con nuovi servizi all'orizzonte e una solida base finanziaria, Codexis è pronta a sostenere la traiettoria di crescita prevista e a espandere la propria influenza nel settore delle biotecnologie.
Approfondimenti di InvestingPro
Codexis, Inc. (CDXS) ha registrato un'impressionante crescita dei ricavi del 31,51% nel primo trimestre del 2024, a testimonianza delle iniziative strategiche dell'azienda e della sua espansione nel settore degli RNA terapeutici. Questa crescita è particolarmente degna di nota se si considera il contesto più ampio dell'andamento dei ricavi dell'azienda, che nel primo trimestre del 2024 ha registrato un calo del 36,13% negli ultimi dodici mesi. Nonostante il calo annuale, l'aumento trimestrale indica una potenziale inversione di tendenza nei risultati finanziari dell'azienda.
Gli investitori potrebbero trovare incoraggiante il fatto che Codexis abbia più liquidità che debiti in bilancio, il che può essere un segno di stabilità finanziaria e di potenziale investimento. Questo dato è in linea con gli 85 milioni di dollari di liquidità ed equivalenti alla fine del trimestre. Inoltre, il significativo rialzo dei prezzi della società negli ultimi sei mesi, con un rendimento totale del 73,06%, suggerisce una crescente fiducia degli investitori che potrebbe continuare a sostenere la performance del titolo.
Tuttavia, la redditività dell'azienda rimane un problema, in quanto gli analisti non prevedono che Codexis sarà redditizia quest'anno. Il rapporto P/E negativo di -2,91 e il rapporto P/E rettificato di -4,77 rafforzano questa previsione. Inoltre, il margine di profitto lordo della società si attesta su un basso 2,97%, indicando le difficoltà nel mantenere la redditività.
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