Dime Community Bancshares (DCOM) ha riportato una crescita significativa dei depositi e dei prestiti rispetto all'anno precedente durante la sua recente conferenza stampa, evidenziando un anno di successo con un aumento dei depositi di oltre 275 milioni di dollari e una crescita dei prestiti di oltre 200 milioni di dollari.
La società ha sottolineato il suo cambiamento strategico verso la costruzione di un bilancio più diversificato, con un'attenzione particolare all'espansione dei settori bancario privato e commerciale e all'aggiunta di un settore sanitario alla sua capacità di generare prestiti alle imprese.
Aspetti salienti
- Crescita annuale dei depositi di oltre 275 milioni di dollari e crescita dei prestiti di oltre 200 milioni di dollari nel 2023.
- Assunzione con successo di banchieri addetti alla raccolta di depositi da Signature Bank, con un portafoglio che ora ammonta a 350 milioni di dollari.
- Obiettivo: aumentare i prestiti alle imprese dal 21% al 30% e ridurre i prestiti multifamiliari al 25%-30% nei prossimi 2-3 anni.
- L'EPS core per il quarto trimestre si è attestato a circa 0,45 dollari, con un NIM che dovrebbe rimanere stabile.
- Prevista una crescita dei prestiti a una sola cifra per il 2024, con un'attenzione particolare alla gestione delle spese e al servizio clienti.
- Per il 2024 si prevedono spese non di interesse in contanti tra i 210 e i 213 milioni di dollari, con un'aliquota fiscale di circa il 27%.
Prospettive aziendali
- Piani di crescita della banca privata e commerciale e miglioramento del rendimento delle attività al 110%-125%.
- Intende ridurre il rapporto prestiti/depositi al 90%-95%.
- Prevede che il margine operativo lordo tornerà ai livelli storici, tra la metà e la metà, quando la Fed inizierà a tagliare i tassi.
- Prevede continue assunzioni e potenziali opportunità di M&A in futuro.
Punti salienti ribassisti
- Problemi di performance dei prestiti, con un charge-off completo di un prestito precedentemente riservato e potenziali charge-off netti per altri prestiti in fase di analisi individuale.
- Il portafoglio multifamiliare dovrebbe registrare un graduale deflusso e un aumento dell'attività di pay-off con la diminuzione dei tassi.
Punti salienti della crescita
- La crescita dei depositi è rimasta stabile con piani di riduzione aggressiva dei tassi di deposito.
- La ripresa del repricing dei prestiti è prevista per il 2025 e il 2026.
- I prestiti a breve termine sono stati mantenuti intenzionalmente per beneficiare di potenziali cali dei tassi.
Mancanze
- Non ci sono prestiti multifamiliari in cantiere.
- Alcuni concorrenti offrono tassi più bassi, il che potrebbe influenzare le decisioni dei mutuatari in caso di riduzione dei tassi.
Punti salienti delle domande e risposte
- I tassi di rimborso dei prestiti multifamiliari si aggirano storicamente intorno al 30%-35%, con un picco del 37% due anni fa e un tasso reale stimato tra il 15%-20% su un orizzonte pluridecennale.
- Attualmente i tassi di rimborso si attestano al 5%-6% e si prevede che recuperino terreno con la diminuzione dei tassi di interesse.
- Circa il 30%-35% dei mutuatari al termine dei termini fissi sta soddisfacendo i prestiti, mentre il resto opta per il repricing.
- La riserva per i prestiti C&I dovrebbe essere più alta di quella per i prestiti multifamiliari.
Dime Community Bancshares ha concluso la telefonata esprimendo gratitudine ai dipendenti e agli azionisti e il team di gestione ha espresso ottimismo per il prossimo trimestre.
Approfondimenti di InvestingPro
Dime Community Bancshares (DCOM) ha dimostrato una buona tenuta dei risultati finanziari, con un'enfasi notevole sulla diversificazione e sulla crescita nei settori del private banking e del commercial banking. Le iniziative strategiche dell'azienda si sono riflesse nella sua recente conferenza stampa sugli utili, con una crescita significativa dei depositi e dei prestiti.
I dati di InvestingPro rivelano un panorama finanziario misto per Dime Community Bancshares. La capitalizzazione di mercato della società è di 972,9 milioni di dollari, con un interessante rapporto prezzo/utile (P/E) di 8,25, che indica che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto agli utili. Questo dato è rafforzato dal rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2023, che è ancora più basso, pari a 7,9. Tuttavia, la crescita dei ricavi della società ha registrato un calo del 7,84% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2023, con un calo trimestrale più pronunciato del 19,97% nel terzo trimestre del 2023, che potrebbe preoccupare gli investitori alla ricerca di una crescita costante della top-line.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano aree di cautela e di ottimismo per gli investitori che considerano Dime Community Bancshares. Gli analisti hanno rivisto al ribasso le proiezioni sugli utili per il prossimo periodo e la società soffre di margini di profitto lordi deboli. Inoltre, si prevede un calo dell'utile netto quest'anno e il titolo ha registrato una performance negativa nell'ultimo mese. Una nota positiva è che Dime Community Bancshares ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 28 anni consecutivi, il che potrebbe interessare gli investitori orientati al reddito. Inoltre, la società ha registrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi e gli analisti prevedono una redditività per quest'anno, visto che la società è stata redditizia negli ultimi dodici mesi.
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