Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD) ha registrato un solido inizio del 2024, con i co-CEO Jim Teague e Randy Fowler che hanno annunciato un aumento del 7% del margine operativo lordo totale a 2,5 miliardi di dollari per il primo trimestre, rispetto all'anno precedente. La crescita è stata attribuita a nuove attività e a maggiori volumi netti di terminal marittimi. La società ha inoltre illustrato la sua espansione nel settore del trattamento del gas naturale nel Permiano e ha discusso le strategie finanziarie, compresi i piani di distribuzione e di investimento di capitale.
Punti di forza
- Il margine operativo lordo totale è aumentato del 7% a 2,5 miliardi di dollari nel 1° trimestre.
- Crescita trainata da nuove attività e dall'aumento dei volumi netti dei terminali marini.
- In corso l'espansione dell'infrastruttura di trattamento del gas naturale del Permiano.
- La società punta a 100 milioni di barili al mese di esportazioni, escluso il progetto SPOT.
- Gli aggiornamenti finanziari includono l'utile netto, il flusso di cassa rettificato, le distribuzioni e gli investimenti di capitale.
- Sono in corso discussioni sulla commercializzazione di un progetto, in attesa dei contratti necessari.
- Il progetto Texas Western Products sta registrando record di volume, con margini in linea con gli obiettivi.
- Nuove concessioni ed espansioni di raccolta nelle aree di Delaware e Midland.
- Oltre il 91% della capacità dell'impianto è utilizzato.
- I prezzi del propano nazionale potrebbero aumentare fino a quando non sarà disponibile una nuova capacità di esportazione.
- Si prevede che la forte domanda globale di GPL continuerà.
- Prossima fermata dell'impianto di Wink to Webster a giugno.
- Livelli di attività stabili nel Permiano, non influenzati dalla debolezza dei prezzi del gas naturale.
- Si prevede che i contributi positivi del miglioramento dell'ottanizzazione e del PDH continueranno.
- L'allocazione futura del capitale mira al 55-60% del flusso di cassa rettificato per le distribuzioni e i riacquisti.
- Potenziale aumento dei riacquisti in caso di crisi del mercato.
Prospettive aziendali
- Prevede di destinare il 55-60% del flusso di cassa rettificato dalle operazioni a distribuzioni e riacquisti.
- Vede opportunità di crescita organica nel Permiano e nei benefici a valle.
- Punta a una crescita organica di 2-2,5 miliardi di dollari in CapEx entro il 2026.
Punti salienti ribassisti
- Incerto l'impatto sui clienti dell'imminente fermo dell'impianto di Wink to Webster.
- I prezzi del propano potrebbero aumentare a livello nazionale fino all'introduzione di nuove capacità di esportazione.
Punti di forza rialzisti
- Si prevede il persistere di una forte domanda globale di GPL.
- I contributi positivi del miglioramento dell'ottanizzazione e del PDH continueranno per tutto l'anno.
- Gli ampi spread di RGP e PGP nel primo trimestre hanno rafforzato i margini complessivi.
Mancanze
- Non sono state discusse perdite specifiche durante la telefonata di presentazione degli utili.
Punti salienti delle domande e risposte
- Neal Dingmann di Truist Securities ha chiesto informazioni sulla futura allocazione del capitale.
- Brent Secrest ha sottolineato un approccio equilibrato alle distribuzioni e ai riacquisti, con un occhio di riguardo alle opportunità di crescita organica.
- Randy Fowler ha indicato una maggiore flessibilità per i riacquisti in seguito alla crescita degli utili e del flusso di cassa, e il potenziale per un aumento in caso di dislocazione del mercato.
- Per il 2024-2025 è prevista una gamma di spese generali in crescita di 3,25-3,75 miliardi di dollari, con una normalizzazione a 2-2,5 miliardi di dollari nel 2026-2027.
Approfondimenti di InvestingPro
Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD) ha dimostrato capacità di recupero e potenziale di crescita, come emerge dalla recente relazione sugli utili. Per comprendere meglio la salute finanziaria e il potenziale di investimento della società, consideriamo alcune metriche chiave e gli approfondimenti di InvestingPro.
Dati InvestingPro:
- Cap. di mercato (rettificato): 61,0 MILIARDI DI DOLLARI USA
- Rapporto P/E (rettificato) per gli ultimi dodici mesi a partire dal 4° trimestre 2023: 11,3
- Rendimento dei dividendi secondo gli ultimi dati: 7.34%
Suggerimenti di InvestingPro:
- EPD ha una lunga storia di ricompensa per i suoi azionisti, avendo aumentato il suo dividendo per 27 anni consecutivi, a dimostrazione dell'impegno a ottenere rendimenti costanti.
- Gli analisti hanno mostrato fiducia nella performance di EPD, con 3 analisti che hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, indicando un potenziale di crescita finanziaria continua.
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Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.