Hagerty (HGTY), leader nel settore delle assicurazioni per veicoli da collezione, ha annunciato una solida performance nel primo trimestre del 2024, con un aumento significativo dei ricavi da commissioni e dei ricavi da marketplace. La società ha inoltre registrato un miglioramento dei margini operativi, un aumento sostanziale dell'utile netto e un incremento dell'EBITDA rettificato. Le prospettive di Hagerty per il 2024 rimangono positive, con l'aspettativa di una continua crescita dei ricavi e di una forte posizione finanziaria, sostenuta da partnership strategiche e lanci di prodotti.
Punti di forza
- I ricavi da commissioni sono aumentati del 19%, grazie all'aumento dei premi emessi e ai solidi risultati di sottoscrizione.
- I ricavi del marketplace sono aumentati del 58%, grazie all'incremento delle inserzioni e delle vendite all'asta.
- I margini operativi sono migliorati di 1.200 punti base.
- L'utile netto è aumentato di 23 milioni di dollari e l'EBITDA rettificato è cresciuto di 21 milioni di dollari.
- Hagerty ha riaffermato le sue previsioni di crescita dei ricavi per il 2024 del 15-17% e di un utile netto compreso tra 61 e 70 milioni di dollari.
- L'azienda ha un debito a lungo termine di 91 milioni di dollari, di cui 29 milioni di dollari come leva finanziaria a fronte di prestiti auto da collezione.
- Hagerty prevede una crescita dei premi emessi del 13-14% e punta a margini EBITDA rettificati dell'11-12% nel 2024.
- Il 31 maggio è previsto un evento per gli investitori per discutere le strategie di crescita a lungo termine.
Prospettive aziendali
- Hagerty prevede una crescita dei ricavi top-line del 15-17% per il 2024.
- L'utile netto dovrebbe aumentare del 116-148%, raggiungendo i 61-70 milioni di dollari.
- L'EBITDA rettificato dovrebbe aumentare del 41-53%, con un obiettivo di 124-135 milioni di dollari.
Punti salienti ribassisti
- Le tariffe assicurative sono aumentate solo del 3%, un dato inferiore alla media del settore del 10%.
Punti salienti positivi
- L'azienda sta registrando una crescita del numero di polizze e dei valori assicurati.
- Il mercato delle auto da collezione è in espansione.
- Le partnership, come quella con State Farm, procedono bene.
- Il lancio del nuovo prodotto Enthusiast Plus è previsto per il 2025 e il 2026.
Mancanze
- Non sono state registrate perdite finanziarie specifiche durante la telefonata di presentazione dei risultati.
Punti salienti delle domande e risposte
- La società ha affrontato il tema della struttura del debito, specificando 29 milioni di dollari di leva finanziaria per i prestiti garantiti da auto da collezione.
- Hagerty ha discusso le sue iniziative strategiche, tra cui la piattaforma di mercato e il controllo degli utili di sottoscrizione, per sostenere la crescita a lungo termine.
- È stato sottolineato l'imminente evento per gli investitori a Greenwich, nel Connecticut, dove la società elaborerà i suoi piani di crescita.
I risultati del primo trimestre di Hagerty dimostrano un forte inizio del 2024, con una notevole crescita dei ricavi sia nel segmento assicurativo che in quello del marketplace. La focalizzazione strategica dell'azienda sull'espansione della piattaforma di mercato e sul controllo dei profitti di sottoscrizione è destinata a contribuire alla crescita a lungo termine e all'espansione dei margini. Con l'introduzione del prodotto Enthusiast Plus e il rafforzamento della partnership con State Farm, Hagerty è ben posizionata per accelerare la crescita nei prossimi anni. Gli investitori e gli stakeholder attendono con ansia l'evento del 31 maggio per approfondire la direzione futura dell'azienda e le strategie di crescita a lungo termine.
Approfondimenti di InvestingPro
Hagerty (Ticker: HGTY) ha fatto faville nel mercato delle assicurazioni per veicoli da collezione e i recenti dati di InvestingPro forniscono una visione più approfondita della salute finanziaria e della performance di mercato della società. Con una capitalizzazione di mercato di 3,13 miliardi di dollari e una crescita sostanziale dei ricavi del 25,7% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, la traiettoria finanziaria di Hagerty appare promettente.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che gli analisti sono ottimisti sul futuro di Hagerty, con tre analisti che hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo. Ciò è in linea con le previsioni positive dell'azienda per il 2024. Inoltre, nonostante il rapporto P/E sia elevato (99,74), il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024 è più moderato (45,78). Ciò suggerisce che, in relazione alla crescita degli utili a breve termine, Hagerty potrebbe essere posizionata in modo più favorevole di quanto non indichi l'attuale rapporto P/E.
Inoltre, il rapporto prezzo/valore di Hagerty per gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024 è pari a 33,55, il che indica una valutazione di mercato superiore, che potrebbe riflettere la forza del marchio e la posizione di mercato della società nel mercato di nicchia delle assicurazioni per veicoli da collezione.
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La solida performance e le iniziative di crescita strategica di Hagerty sembrano riscuotere il favore degli analisti e del mercato, posizionando l'azienda per una performance potenzialmente forte nel 2024.
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