In una recente conferenza stampa, IRSA (NYSE: IRS) ha rivelato una perdita netta di 111 miliardi di ARS per il periodo di nove mesi dell'anno fiscale 2024, dovuta principalmente a impatti non monetari sulla valutazione degli investimenti immobiliari.
Nonostante questa perdita, l'EBITDA rettificato della società ha registrato un aumento del 9% rispetto all'anno precedente. IRSA ha inoltre registrato un rallentamento delle vendite degli affittuari, in particolare nei centri commerciali, con un notevole calo del 18,5%. Tuttavia, i tassi di occupazione sono rimasti elevati in tutto il portafoglio.
La società ha annunciato il pagamento di un dividendo di 55 miliardi di ARS e il completamento di un programma di riacquisto di azioni. In prospettiva, IRSA prevede di essere più aggressiva nell'espansione, soprattutto se la nuova amministrazione argentina riuscirà a stabilizzare l'economia e a ridurre il costo del capitale.
Principali risultati
- IRSA ha registrato una significativa perdita netta dovuta a effetti di valutazione non monetari, ma ha aumentato l'EBITDA rettificato del 9%.
- L'azienda ha osservato una flessione nelle vendite degli affittuari dei centri commerciali, pur mantenendo alti i tassi di occupazione delle sue proprietà.
- È stato completato un nuovo programma di riacquisto di azioni proprie ed è stato dichiarato un dividendo consistente.
- IRSA ha in programma un'espansione aggressiva, condizionata dalla normalizzazione dell'economia e dalla riduzione del costo del capitale sotto la nuova amministrazione.
Prospettive aziendali
- IRSA prevede una ripresa delle vendite degli affittuari a partire da luglio, influenzata dalle condizioni macroeconomiche e dagli aumenti salariali.
- L'azienda è ottimista sulla crescita futura del settore immobiliare in Argentina e sui suoi piani di espansione.
- Si prevede una stabilità nel segmento degli uffici, con potenziali dismissioni qualora emergano opportunità favorevoli.
Punti salienti ribassisti
- Le vendite degli affittuari nei centri commerciali sono diminuite del 18,5%, riflettendo un più ampio rallentamento dei consumi.
- L'EBITDA da locazione in dollari è leggermente diminuito rispetto all'anno precedente.
- L'azienda si trova di fronte a difficoltà nel prevedere la ripresa delle vendite degli affittuari a causa dell'incertezza dei fattori macroeconomici.
Punti di forza rialzisti
- Nel segmento degli uffici sono stati registrati alti livelli di occupazione e affitti stabili.
- Gli hotel hanno registrato una buona performance, con tassi e occupazione elevati.
- Sono stati raggiunti risultati finanziari netti positivi, con guadagni dal fair value delle attività e dagli investimenti di liquidità.
Perdite
- La società ha registrato una perdita significativa dalla variazione di valore degli investimenti immobiliari.
- Le vendite e i consumi degli inquilini sono diminuiti, con un impatto sull'EBITDA della società.
Punti salienti delle domande e delle risposte
- IRSA potrebbe perseguire acquisizioni più aggressive di terreni o edifici.
- La ripresa delle vendite degli inquilini dipende dal clima economico e dalla crescita dei salari.
- C'è fiducia nella normalizzazione dell'economia, che potrebbe sostenere gli sforzi di espansione dell'azienda.
La telefonata di presentazione degli utili di IRSA ha rispecchiato un panorama finanziario complesso, caratterizzato da sfide e opportunità. La perdita netta ha sottolineato la volatilità del mercato immobiliare, fortemente influenzato dai cambiamenti politici ed economici.
Tuttavia, le mosse strategiche dell'azienda, come il pagamento del dividendo e il riacquisto di azioni, segnalano l'impegno verso il valore per gli azionisti. Mentre IRSA affronta le fluttuazioni valutarie e l'inflazione, le sue azioni future saranno probabilmente influenzate dalla più ampia ripresa economica e dal potenziale impatto del settore dei mutui sul mercato immobiliare argentino.
Approfondimenti di InvestingPro
IRSA (NYSE: IRS) ha recentemente mostrato un'attività significativa che potrebbe essere interessante per gli investitori. Con una capitalizzazione di mercato di 964,91 milioni di dollari e un interessante rapporto prezzo/utili (P/E) di 5,86, la società si distingue nel settore della gestione e dello sviluppo immobiliare. Questo basso multiplo degli utili indica che le azioni di IRSA potrebbero essere sottovalutate rispetto al loro potenziale di guadagno.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che IRSA ha registrato un rendimento significativo nell'ultima settimana, con un rendimento totale del prezzo a 1 settimana del 17,7%. Questo slancio si estende all'ultimo mese e ai tre mesi, con rendimenti rispettivamente del 9,08% e del 38,93%. Questi dati suggeriscono una forte performance a breve termine, che potrebbe essere un segnale positivo per gli investitori alla ricerca di opportunità di crescita.
Inoltre, IRSA paga un dividendo sostanzioso ai suoi azionisti, con un dividend yield attuale del 5,41%. Questo rendimento è particolarmente interessante per gli investitori alla ricerca di reddito, soprattutto nel contesto del recente annuncio del pagamento dei dividendi da parte della società.
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