In un contesto operativo difficile, caratterizzato da un'elevata inflazione e da pressioni sui costi, Spark (SPKKY) ha registrato una modesta crescita dei ricavi nei risultati del semestre conclusosi il 31 dicembre 2023. L'azienda di telecomunicazioni ha visto il suo fatturato rettificato aumentare dell'1,3% a 1,98 miliardi di dollari, con prestazioni degne di nota nei servizi mobili e nei centri dati.
Tuttavia, l'aumento dei tassi di interesse e dei pagamenti ha portato a una diminuzione del 4,8% dell'utile netto rettificato al netto delle imposte (NPAT), sceso a 157 milioni di dollari. L'attenzione di Spark per l'espansione della sua infrastruttura digitale, compresi gli investimenti nell'IoT, nella sanità digitale e nelle soluzioni high-tech, è in linea con la sua strategia di sostegno alla trasformazione economica e agli obiettivi di sostenibilità della Nuova Zelanda.
Aspetti salienti
- Il fatturato rettificato è cresciuto dell'1,3% a 1,98 miliardi di dollari, con i segmenti della telefonia mobile e dei data center a trainare la crescita.
- L'EBITDAI rettificato è aumentato del 3,9% a 530 milioni di dollari.
- Il NPAT rettificato è diminuito del 4,8% a 157 milioni di dollari a causa dell'aumento dei tassi di interesse e dei pagamenti.
- Le spese in conto capitale sono aumentate in quanto l'azienda ha accelerato gli investimenti in linea con la sua nuova strategia.
- L'azienda si sta concentrando sull'IoT, sulla sanità digitale e sulle soluzioni high-tech per sostenere gli obiettivi economici della Nuova Zelanda.
Prospettive aziendali
- Spark ha riaffermato la sua guidance per l'intero anno e prevede un miglioramento delle prestazioni nel secondo semestre.
- L'azienda punta a sviluppare tre data center su larga scala con un obiettivo di rendimento del 9%-10% nel tempo.
- Spark sta valutando un'offerta di obbligazioni a tasso fisso non subordinate e non garantite per 250 milioni di dollari.
- Le prospettive prevedono uno slancio crescente, l'ottimizzazione dei margini nella banda larga e opportunità di crescita nel cloud ibrido e nei data center.
Punti salienti ribassisti
- Il flusso di cassa libero per il periodo è sceso del 60% a 46 milioni di dollari.
- Il debito netto è aumentato di 759 milioni di dollari, anche se si prevede una stabilizzazione.
- I ricavi della banda larga sono diminuiti dell'1,3%.
- I servizi IT hanno dovuto affrontare delle difficoltà, con un calo dei ricavi della gestione dei servizi di 8 milioni di dollari.
Punti di forza rialzisti
- I ricavi dei servizi mobili sono cresciuti del 6,3%.
- I ricavi del cloud e dei data center sono aumentati rispettivamente del 3,8% e del 38,5%.
- I ricavi dell'high-tech sono cresciuti del 13% grazie alla crescita delle connessioni IoT e al nuovo centro dati Takanini.
- L'azienda è sulla buona strada per superare l'obiettivo di riduzione dei costi lordi di 40-60 milioni di dollari nell'anno fiscale 24.
Mancanze
- Il VAN rettificato è diminuito del 4,8% a causa dell'aumento dei tassi di interesse e dei pagamenti.
- I ricavi da altri prodotti sono diminuiti a causa della chiusura di Spark Sport.
Punti salienti delle domande e risposte
- I dirigenti hanno discusso l'obiettivo dell'azienda di un rendimento di base del 9%-10% superiore al costo del capitale.
- Hanno affrontato l'impatto finanziario di Connexa, con una quota combinata di perdite di circa 5 milioni di dollari.
- Sono state affrontate le domande relative al calo dei ricavi nel settore della salute digitale e all'impatto degli investimenti nel 5G.
- Il panorama competitivo nei mercati della telefonia mobile e della banda larga rimane intenso ma stabile.
I risultati semestrali di Spark riflettono un'azienda che si sta adattando alle sfide economiche, investendo strategicamente in aree di crescita. Concentrandosi sulle infrastrutture digitali e sulle capacità tecnologiche, Spark si sta posizionando come un attore chiave nello sviluppo economico della Nuova Zelanda, nonostante i venti contrari del mercato in generale.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dei recenti risultati semestrali di Spark, i dati e i suggerimenti di InvestingPro forniscono una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato della società. La capitalizzazione di mercato di Spark è pari a circa 5,58 miliardi di dollari, il che indica le sue notevoli dimensioni all'interno del settore delle telecomunicazioni.
Nonostante il difficile contesto economico, Spark ha mantenuto un dividend yield del 5,11%, a dimostrazione del suo impegno a restituire valore agli azionisti, una pratica che ha mantenuto per 33 anni consecutivi, secondo un consiglio di InvestingPro.
Il rapporto prezzo/utili (P/E) della società, che misura l'attuale prezzo delle azioni rispetto agli utili per azione, è pari a 21,87, con un leggero aggiustamento a 21,26 per gli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre 2024. Questo dato suggerisce che gli investitori sono disposti a pagare più della media del settore per gli utili di Spark, probabilmente a causa della stabilità dei pagamenti dei dividendi e della redditività prevista per quest'anno.
Inoltre, il rapporto prezzo/valore contabile (P/B) di Spark, pari a 5,48, indica che il mercato valuta la società oltre cinque volte il suo valore contabile, il che riflette potenzialmente la solidità degli asset intangibili e la posizione di mercato dell'azienda.
Tuttavia, gli analisti prevedono un calo delle vendite nell'anno in corso, con una crescita dei ricavi del 9,88% negli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre del 2024. Questo dato è in linea con i problemi di fatturato riportati nell'articolo, in particolare nei segmenti della banda larga e dei servizi IT. Nonostante ciò, Spark rimane redditizia negli ultimi dodici mesi e continua a scambiare con una bassa volatilità dei prezzi, come evidenziato da un suggerimento di InvestingPro.
Per gli investitori che desiderano un'analisi più completa e ulteriori approfondimenti, sono disponibili altri nove suggerimenti di InvestingPro per Spark, accessibili attraverso la piattaforma di InvestingPro. Questi suggerimenti potrebbero orientare ulteriormente le decisioni di investimento, soprattutto nel contesto del focus strategico di Spark sulle infrastrutture digitali e sulle capacità tecnologiche in Nuova Zelanda.
Per esplorare questi ulteriori approfondimenti e prendere decisioni di investimento informate, i lettori possono utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+ a InvestingPro.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.