TE Connectivity Ltd. (NYSE:TEL), leader globale nelle soluzioni di connettività e sensori, ha comunicato i risultati del primo trimestre dell'anno fiscale 2024, rispettando le aspettative di vendita e mostrando una robusta crescita degli utili. Le vendite hanno raggiunto i 3,83 miliardi di dollari, con un contributo significativo del segmento Trasporti, che ha bilanciato i cali dei segmenti Industriale e Comunicazioni. L'utile per azione (EPS) rettificato è aumentato del 20% a 1,84 dollari, grazie a un margine operativo rettificato ampliato del 19%. L'azienda prevede un aumento del fatturato del secondo trimestre a 3,95 miliardi di dollari e rimane inclusa nell'indice di sostenibilità Dow Jones per il dodicesimo anno consecutivo.
Principali risultati
- Il fatturato del primo trimestre di TE Connectivity ha raggiunto la soglia prevista di 3,83 miliardi di dollari, con un EPS rettificato in aumento del 20% a 1,84 dollari.
- La crescita del segmento dei trasporti ha compensato i cali dei segmenti industriale e delle comunicazioni.
- L'azienda prevede che le vendite del secondo trimestre aumentino a 3,95 miliardi di dollari e continua a far parte dell'indice di sostenibilità Dow Jones.
- Si prevede una forte espansione dei margini, in particolare nei segmenti Trasporti e Comunicazioni.
- L'utile operativo rettificato per il 1° trimestre è stato di 731 milioni di dollari con un margine del 19,1%, mentre il flusso di cassa libero è stato di 570 milioni di dollari.
- 600 milioni di dollari sono stati restituiti agli azionisti tramite riacquisti di azioni e dividendi.
Prospettive aziendali
- TE Connectivity prevede una continua espansione dei margini, soprattutto nei segmenti Trasporti e Comunicazioni.
- L'azienda si concentra sulla connettività ad alta velocità per le applicazioni AI, prevedendo un contributo di 200 milioni di dollari di ricavi nell'anno fiscale 2024.
- Si prevede che la produzione automobilistica globale si stabilizzerà a circa 21 milioni di unità a trimestre per il resto dell'anno.
- TE Connectivity prevede una crescita del contenuto dei veicoli elettrici compresa tra il 4 e il 6%.
Punti salienti ribassisti
- Il segmento industriale ha registrato un calo delle vendite del 5%, con il settore delle apparecchiature industriali che ha subito un calo del 26% a causa del destoccaggio, che dovrebbe persistere.
- Il segmento delle comunicazioni ha registrato un calo delle vendite organiche del 17%, anche se si prevede un miglioramento della crescita su base annua a partire dal terzo trimestre.
Punti di forza rialzisti
- Il segmento dei trasporti continua a registrare ottimi risultati e TE prevede di mantenere i margini target intorno al 20%.
- I settori AD&M, Medicale ed Energia del segmento Industriale hanno registrato una crescita organica delle vendite rispettivamente del 13% e del 16%.
- Il segmento delle comunicazioni è destinato a mantenere margini operativi elevati.
Mancanze
- L'azienda ha registrato un'aliquota fiscale più elevata del 21% a causa dell'aumento dell'aliquota fiscale svizzera, con una pianificazione fiscale in corso per mitigare le pressioni.
- Nonostante la solida performance, alcuni segmenti come le apparecchiature industriali e le comunicazioni hanno registrato un calo delle vendite.
Punti salienti delle domande e risposte
- TE Connectivity ha risposto alle domande sull'andamento della domanda finale, confermando un aumento degli ordini del 4% su base annua e un portafoglio ordini di 6 miliardi di dollari senza cancellazioni.
- L'acquisizione di Schaffner dovrebbe contribuire con circa 40 milioni di dollari di ricavi trimestrali, rafforzando il portafoglio industriale.
- L'azienda ha parlato dei miglioramenti della struttura dei costi e della stabilità degli ordini a sostegno della redditività.
Nel primo trimestre, TE Connectivity ha dimostrato una buona tenuta dei risultati finanziari, con il segmento Trasporti in testa. La focalizzazione strategica dell'azienda sulla connettività ad alta velocità, in particolare per le applicazioni di intelligenza artificiale, dovrebbe produrre entrate significative nel prossimo anno fiscale. Nonostante alcune difficoltà nei segmenti Industriale e Comunicazioni, l'ampio portafoglio di TE Connectivity e le recenti acquisizioni, come quella di Schaffner, la posizionano bene per la crescita futura.
L'azienda mantiene una visione positiva del mercato dei veicoli elettrici (EV), in particolare in Asia, dove vede un tasso di adozione più elevato e un potenziale di crescita dei contenuti. L'approccio proattivo di TE Connectivity al recupero dei costi e all'adeguamento dei prezzi in un contesto inflazionistico ha contribuito a mantenere i margini di redditività. L'attivo contesto di fusioni e acquisizioni e l'impiego strategico di capitale dell'azienda sottolineano il suo impegno per la crescita e il ritorno per gli azionisti. Con un solido portafoglio ordini e un andamento stabile, TE Connectivity è pronta a navigare efficacemente nel dinamico panorama del mercato globale.
Approfondimenti di InvestingPro
TE Connectivity Ltd. (TEL) ha recentemente comunicato i risultati del primo trimestre dell'anno fiscale 2024, che sono stati strettamente allineati alle aspettative del mercato. Alla luce di questi risultati, ecco alcuni approfondimenti chiave e dati in tempo reale di InvestingPro che potrebbero essere interessanti per gli investitori:
- L'azienda vanta una forte capitalizzazione di mercato di 44,81 miliardi di dollari, che riflette la sua significativa presenza sul mercato.
- Il rapporto prezzo/utile (P/E) di TEL è pari a 12,84, con un leggero aggiustamento a 12,6 per gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024. Questa metrica suggerisce una valutazione ragionevole rispetto agli utili, rendendola potenzialmente un investimento interessante per gli investitori orientati al valore.
- Un consiglio di InvestingPro è che TE Connectivity ha aumentato il suo dividendo per 13 anni consecutivi, il che indica un impegno a fornire rendimenti costanti agli azionisti. L'attuale dividend yield è dell'1,64%, con una crescita del dividendo del 5,36% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024.
Gli investitori potrebbero anche trovare interessante il fatto che otto analisti abbiano rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, il che potrebbe segnalare una prospettiva positiva per la performance futura della società. Inoltre, TE Connectivity è identificata come un attore di primo piano nel settore delle apparecchiature elettroniche, strumenti e componenti, rafforzando ulteriormente la sua posizione di mercato.
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