Tomra Systems ASA (TOMRA) ha riportato una solida performance nel quarto trimestre del 2023, con un aumento del 10% del fatturato rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente. L'amministratore delegato Tove Andersen e il direttore finanziario Eva Sagemo hanno sottolineato i solidi risultati finanziari dell'azienda, in particolare nelle divisioni di raccolta e riciclaggio, e hanno discusso il programma di ristrutturazione in corso volto a migliorare le prestazioni della divisione alimentare. L'impegno di Tomra a diventare un'azienda completamente circolare è sottolineato dall'investimento in PolyPerception e dallo sviluppo di iniziative innovative come TOMRA feedstock, un'iniziativa di riciclaggio dei tessuti, e TOMRA reuse per gli imballaggi riutilizzabili.
Punti di forza
- Il fatturato del quarto trimestre di Tomra è aumentato del 10% a 4,1 miliardi di corone norvegesi, con una crescita annuale dell'11% che ha raggiunto i 14,8 miliardi di corone norvegesi.
- Il margine lordo dell'azienda è migliorato al 44%, soprattutto grazie all'aumento dei prezzi.
- L'EBITA rettificato per il trimestre è stato di 626 milioni di corone norvegesi prima delle voci speciali.
- Tomra sta intraprendendo un programma di riduzione dei costi che prevede un risparmio di 30 milioni di euro entro la fine dell'anno.
- Le divisioni Raccolta e Riciclaggio hanno registrato una forte crescita, mentre la divisione Alimentare ha dovuto affrontare delle difficoltà.
- Tomra ha annunciato investimenti nell'innovazione, tra cui una partecipazione nella startup di intelligenza artificiale PolyPerception.
- L'azienda sta sperimentando un programma di imballaggi riutilizzabili ad Aarhus, in Danimarca, con piani di espansione.
Prospettive aziendali
- Tomra punta a un tasso di crescita dell'EBITA del 10-11% entro la fine dell'anno.
- Per il prossimo anno, l'azienda prevede una crescita piatta dei ricavi nel settore della raccolta, una crescita a una sola cifra nel settore del riciclo e un'attenzione particolare alla redditività nel settore alimentare.
- I piani di espansione includono impianti di approvvigionamento di plastica, e gli aggiornamenti saranno forniti nelle presentazioni trimestrali e nel Capital Markets Day di settembre.
Punti salienti ribassisti
- La divisione Food non ha soddisfatto le aspettative, il che ha portato a un programma di ristrutturazione.
- La crescita dei ricavi del settore alimentare dovrebbe essere piatta nel 2024, con un'attenzione particolare alla redditività.
- Il sentimento del mercato degli alimenti freschi è debole e non si prevede alcuna crescita.
Punti di forza rialzisti
- Ricavi e risultati record nelle divisioni Raccolta e Riciclaggio.
- Gli investimenti dell'azienda nell'innovazione e nelle soluzioni di economia circolare offrono nuove opportunità di mercato.
- Ottimi risultati negli investimenti in alimenti trasformati, in particolare nel settore delle patate.
Mancanze
- Tomra ha registrato 288 milioni di corone norvegesi di costi una tantum per la ristrutturazione, tra cui la chiusura di 11 siti e la riduzione del personale di 279 unità.
- I ricavi della divisione alimentare sono diminuiti del 20% a causa del sentimento del mercato e di problemi legati al clima.
Punti salienti della domanda e dell'offerta
- L'azienda non fornisce indicazioni sulla crescita degli ordini, ma indica un rapporto di conversione da quattro a sei mesi per il riciclaggio e più lungo per l'estrazione.
- Ad Aarhus è in corso un programma pilota triennale per gli imballaggi riutilizzabili, con un modello di business basato sul numero di tazze ruotate.
- Tomra sta sviluppando una soluzione di festival per la sua impresa di imballaggi riutilizzabili, che può essere scalata rapidamente.
I risultati finanziari di Tomra indicano un cambiamento strategico verso la crescita sostenibile e l'innovazione, con l'azienda che fa leva sui suoi punti di forza principali nella raccolta e nel riciclaggio per compensare la sottoperformance della sua divisione alimentare. La prossima earnings call è prevista per il 26 aprile 2024, dove verranno discussi ulteriori sviluppi e risultati finanziari.
Approfondimenti di InvestingPro
Tomra Systems ASA (TMRAY) ha mostrato una performance notevole negli ultimi trimestri, che si riflette nelle metriche finanziarie della società e nell'attività di mercato. Ecco alcuni approfondimenti basati sui dati in tempo reale di InvestingPro che possono fornire un ulteriore contesto alla narrazione finanziaria della società:
- La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di ben 3,67 miliardi di dollari e sottolinea la sua significativa presenza nel settore dei macchinari. Questa valutazione arriva mentre l'azienda ha mantenuto un pagamento costante di dividendi per oltre tre decenni, a testimonianza della sua stabilità finanziaria e del suo impegno nei confronti degli azionisti.
- Con un rapporto prezzo/utili (P/E) di 42,22 e un P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi al quarto trimestre 2023 di 56,09, TMRAY viene scambiata con un multiplo di utili elevato. Ciò suggerisce che gli investitori nutrono aspettative elevate per la crescita futura degli utili, che potrebbe essere influenzata dagli investimenti strategici della società nelle tecnologie innovative di riciclaggio e nelle iniziative di economia circolare.
- La crescita dei ricavi negli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2023, si è attestata al 21,07%, indicando una forte traiettoria di crescita delle vendite dell'azienda. Questo dato è in linea con i dati rialzisti della relazione trimestrale, che riflettono la performance record dell'azienda nelle divisioni Raccolta e Riciclaggio.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che TMRAY ha registrato un rendimento significativo nell'ultima settimana, con un rendimento totale del 25,97%, e un forte rendimento nell'ultimo mese, pari al 13,65%. Questi rendimenti potrebbero attirare gli investitori alla ricerca di società con solide performance a breve termine.
Per coloro che sono interessati a un'analisi più approfondita della salute finanziaria e del potenziale di mercato di TMRAY, sono disponibili ulteriori suggerimenti di InvestingPro, che includono approfondimenti sulla liquidità della società, sui livelli di indebitamento e sulla redditività a lungo termine. Sono disponibili altri 12 consigli di InvestingPro per TMRAY, accessibili tramite il link dedicato: https://www.investing.com/pro/TMRAY. Per arricchire la vostra strategia di investimento, utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
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