Nel corso dell'ultima conferenza stampa sugli utili, Xunlei (NASDAQ: XNET) ha riportato risultati finanziari contrastanti per il quarto trimestre e l'anno fiscale 2023. Il fatturato del quarto trimestre ha raggiunto i 77,1 milioni di dollari, battendo le aspettative nonostante un calo del 20,4% rispetto all'anno precedente. Xunlei ha continuato la sua striscia di redditività per l'ottavo trimestre consecutivo. L'attività di abbonamento della società ha raggiunto quasi 6 milioni di abbonati, di cui oltre il 73% ha scelto abbonamenti premium. Tuttavia, non è stata resa nota la cifra specifica dei ricavi del segmento degli abbonamenti.
L'attività di cloud computing di Xunlei ha registrato un leggero calo delle entrate a causa della riduzione della spesa da parte dei principali clienti, mentre il segmento dello streaming live e degli Internet Value-Added Services (IVAS) ha registrato una diminuzione significativa. Nonostante i risultati contrastanti, il fatturato totale dell'azienda per l'anno fiscale 2023 è aumentato del 6,5% su base annua, grazie alla crescita dei ricavi da abbonamento e da cloud computing.
Punti di forza
- Il fatturato del quarto trimestre di Xunlei è stato di 77,1 milioni di dollari, con un calo del 20,4% rispetto all'anno precedente, ma ha superato le aspettative.
- L'azienda ha registrato una redditività sostenuta per l'ottavo trimestre consecutivo.
- Quasi 6 milioni di abbonati al servizio di abbonamento di punta di Xunlei, con oltre il 73% che ha optato per abbonamenti premium.
- I ricavi del cloud computing sono diminuiti del 4,4% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 30,5 milioni di dollari.
- I ricavi da live streaming e IVAS sono diminuiti del 62,5% rispetto all'anno precedente.
- I ricavi totali dell'anno fiscale 2023 sono aumentati del 6,5% a 364,9 milioni di dollari.
- L'utile lordo per l'anno fiscale 2023 è stato di 163,1 milioni di dollari, con un aumento del 15,6% rispetto all'anno precedente.
- L'utile diluito per ADS per il quarto trimestre del 2023 è stato di 0,06 dollari, rispetto agli 0,02 dollari dello stesso periodo del 2022.
- Per il 1° trimestre 2024, Xunlei stima un fatturato totale compreso tra 79 e 84 milioni di dollari.
Prospettive della società
- Xunlei prevede che i ricavi del 1° trimestre 2024 saranno compresi tra 79 e 84 milioni di dollari, il che indica un potenziale aumento del 5,7% circa rispetto al trimestre precedente.
Punti salienti ribassisti
- Il reddito operativo del quarto trimestre è diminuito a causa dell'aumento delle spese operative.
- L'utile netto e l'utile netto non-GAAP sono diminuiti principalmente a causa del minor reddito operativo.
- L'utile diluito per ADS per l'anno fiscale 2023 è stato di 0,22 dollari, in calo rispetto ai 0,32 dollari dell'anno precedente.
Punti di forza rialzisti
- Le attività di abbonamento e di cloud computing hanno guidato l'aumento del fatturato annuale.
- Il margine di profitto lordo per l'anno fiscale 2023 si è attestato al 44,7%.
- Le altre entrate sono aumentate grazie ai guadagni sui cambi, ai proventi degli investimenti e allo storno di alcuni debiti.
Mancanze
- I ricavi da live streaming e IVAS hanno subito un calo significativo.
- La perdita operativa dell'anno è stata di 1,6 milioni di dollari, a fronte di un utile operativo di 10,1 milioni di dollari nell'anno precedente.
Punti salienti delle domande e risposte
- La crescita del business degli abbonamenti è attribuita a partnership strategiche, collaborazioni e incentivi interessanti.
- L'azienda prevede un'ulteriore crescita della base di abbonamenti, ma a un ritmo più lento.
- Xunlei ha speso 4,7 milioni di dollari in riacquisti di azioni nel 2023.
I risultati finanziari di Xunlei per il quarto trimestre e per l'intero anno 2023 mostrano un'azienda che sta affrontando le sfide e riesce a mantenere la redditività. L'attività di abbonamento emerge come un solido pilastro della crescita, con una base sostanziale di abbonati premium. Tuttavia, l'azienda si trova ad affrontare venti contrari in altri segmenti, come il live streaming e l'IVAS, che hanno registrato cali significativi. In prospettiva, il management di Xunlei rimane cautamente ottimista sulla crescita dei ricavi, prevedendo un modesto aumento nel primo trimestre del 2024. Si prevede che le iniziative strategiche dell'azienda, tra cui le partnership e gli incentivi, continueranno a far progredire il business degli abbonamenti, anche se a un ritmo più contenuto. Gli investitori seguiranno con attenzione l'evoluzione di queste strategie nei prossimi trimestri.
Approfondimenti di InvestingPro
Xunlei (ticker: XNET) ha dimostrato una buona capacità di recupero nel suo ultimo rapporto sugli utili, con un notevole aumento dei ricavi da abbonamento e una striscia di redditività sostenuta. Analizzando le metriche finanziarie di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato di Xunlei si attesta alla modesta cifra di 106,47 milioni di dollari. Il rapporto prezzo/utili (P/E) della società, pari a 8,04, suggerisce che la società viene scambiata a un basso multiplo degli utili, il che potrebbe indicare una sottovalutazione rispetto alla sua capacità di guadagno. Ciò è ulteriormente sottolineato dal rapporto Prezzo/Book (P/B), pari a 0,31, che è un altro segno di potenziale sottovalutazione in base al valore contabile della società. Nonostante il calo dei ricavi trimestrali del 4,67%, la crescita dei ricavi di Xunlei negli ultimi dodici mesi è stata positiva, pari al 21,48%.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Xunlei è scambiata a un multiplo di valutazione dell'EBIT elevato e non ha pagato dividendi agli azionisti. Le attività liquide della società superano gli obblighi a breve termine, il che supporta la stabilità finanziaria e la flessibilità operativa. Inoltre, la quotazione di Xunlei ha mostrato una certa volatilità, con un calo significativo negli ultimi cinque anni, pur rimanendo redditizia negli ultimi dodici mesi.
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